بورس | سهام | آكادمى كارو

❖ سال ۱۳۹۷؛ سالی که بورس ایران زیر و رو شد!

اگه تاریخ بورس ایران رو ورق بزنیم، سال ۱۳۹۷ بدون شک یه نقطه عطف بزرگه.

سال قبلش، یعنی ۱۳۹۶، اوضاع نسبتاً باثبات بود: اقتصاد رشد حدود ۳.۷٪ داشت، بخش غیرنفتی خوب پیش می‌رفت و بورس هم با رشد ۲۳.۷٪ فضای امیدوارکننده‌ای ساخته بود. شاخص حوالی ۹۵ هزار واحد بود، ارز و سکه رشد معقولی داشتن و چشم‌انداز کلی مثبت به نظر می‌رسید.

اما سال ۱۳۹۷ همه چیز عوض و بازار وارد فاز پرنوسان و پرهیجان شد:

✤ فروردین تا اردیبهشت: شاخص بین ۹۶ تا زیر ۹۲ هزار واحد نوسان داشت و درست در ۱۸ اردیبهشت ۱۳۹۷، دونالد ترامپ رسماً خروج آمریکا از برجام رو اعلام و این خبر مثل بمب عمل کرد: نگرانی از تحریم‌ها، انتظارات تورمی و هجوم نقدینگی به بازارها، بورس رو وارد دوره‌ای پرتنش و غیرقابل پیش‌بینی کرد.

✤ خرداد و تیر: در عین ناباوری، نقدینگی تازه وارد بورس شد، شاخص یه جهش ۲۰٪ داشت و از ۱۱۵ هزار واحد هم بالاتر رفت. امید به بهبود دوباره جرقه زد.

✤ مرداد تا مهر: شگفتی بزرگ رقم خورد! شاخص بیش از ۱۰۰٪ رشد کرد و به ۱۹۵ هزار واحد رسید؛ سقفی تاریخی که همه رو شوکه کرد.

✤ آبان و آذر: اما خیلی زود اصلاح شدید شروع شد. با تشدید تحریم‌ها و رکود اقتصادی، شاخص تا حدود ۱۵۵ هزار واحد پایین اومد.

✤ دی تا اسفند: بازار بین ۱۵۵ تا ۱۷۸ هزار واحد نوسان داشت و سال در نهایت با ۸۳٪ بازدهی بسته شد؛ بازاری پر از هیجان، تردید و اصلاحات.

✤ درس ۱۳۹۷:
بازار ایران نشون داد که چطور سیاست و اقتصاد می‌تونن مسیر بورس رو زیر و رو کنن. نقدینگی زیاد و تورم انتظاری می‌تونن جهش‌های عجیب بسازن، اما ریسک‌های بیرونی مثل تحریم‌ها به همون سرعت می‌تونن بازار رو اصلاح کنن.

✤ حالا بیایم به ۱۴۰۴ برسیم:
شرایط تا حد زیادی آشناست. باز هم تحریم‌ها پابرجاست، مکانیسم ماشه فعال شده، فشار اقتصادی و تورم بالاست و نقدینگی سرگردونه، ولی فرق‌هایی هم وجود داره:

✤ شباهت‌ها:
فشار تحریم‌ها و محدودیت‌های بین‌المللی
نقدینگی سرگردان و تورم بالا
نوسانات شدید شاخص بورس
حساسیت مستقیم بازار به نرخ ارز و تصمیمات سیاسی

✤ تفاوت‌ها:
تجربه و بلوغ بیشتر سرمایه‌گذاران
توسعه ابزارهای جدید مدیریت ریسک
احتیاط بیشتر فعالان بازار نسبت به سال ۹۷
فشارهای ساختاری و نقدینگی قفل‌شده بیشتر

✤ جمع‌بندی کنم:
۱۴۰۴ از خیلی جهات شبیه ۱۳۹۷ه؛ بازاری پرنوسان و تاثیرپذیر از سیاست‌ها. اما این بار سرمایه‌گذاران باتجربه‌تر شدن، ابزارها حرفه‌ای‌تر شدن و بستر پیچیده‌تر از قبل شده. آینده بورس همچنان به تصمیمات داخلی و تحولات خارجی وابسته است؛ درست مثل ۹۷، اما با قواعد سخت‌تر و فضای پخته‌تر.

✍🏽 توپولی

👎4.16K❤119🤣19👍17🔥5👏2🏆1

www.group-telegram.com/us/karoacademy365.com/162903

20.6K viewsSep 27 at 17:53

❖ سال ۱۳۹۷؛ سالی که بورس ایران زیر و رو شد!

اگه تاریخ بورس ایران رو ورق بزنیم، سال ۱۳۹۷ بدون شک یه نقطه عطف بزرگه.

سال قبلش، یعنی ۱۳۹۶، اوضاع نسبتاً باثبات بود: اقتصاد رشد حدود ۳.۷٪ داشت، بخش غیرنفتی خوب پیش می‌رفت و بورس هم با رشد ۲۳.۷٪ فضای امیدوارکننده‌ای ساخته بود. شاخص حوالی ۹۵ هزار واحد بود، ارز و سکه رشد معقولی داشتن و چشم‌انداز کلی مثبت به نظر می‌رسید.

اما سال ۱۳۹۷ همه چیز عوض و بازار وارد فاز پرنوسان و پرهیجان شد:

✤ فروردین تا اردیبهشت: شاخص بین ۹۶ تا زیر ۹۲ هزار واحد نوسان داشت و درست در ۱۸ اردیبهشت ۱۳۹۷، دونالد ترامپ رسماً خروج آمریکا از برجام رو اعلام و این خبر مثل بمب عمل کرد: نگرانی از تحریم‌ها، انتظارات تورمی و هجوم نقدینگی به بازارها، بورس رو وارد دوره‌ای پرتنش و غیرقابل پیش‌بینی کرد.

✤ خرداد و تیر: در عین ناباوری، نقدینگی تازه وارد بورس شد، شاخص یه جهش ۲۰٪ داشت و از ۱۱۵ هزار واحد هم بالاتر رفت. امید به بهبود دوباره جرقه زد.

✤ مرداد تا مهر: شگفتی بزرگ رقم خورد! شاخص بیش از ۱۰۰٪ رشد کرد و به ۱۹۵ هزار واحد رسید؛ سقفی تاریخی که همه رو شوکه کرد.

✤ آبان و آذر: اما خیلی زود اصلاح شدید شروع شد. با تشدید تحریم‌ها و رکود اقتصادی، شاخص تا حدود ۱۵۵ هزار واحد پایین اومد.

✤ دی تا اسفند: بازار بین ۱۵۵ تا ۱۷۸ هزار واحد نوسان داشت و سال در نهایت با ۸۳٪ بازدهی بسته شد؛ بازاری پر از هیجان، تردید و اصلاحات.

✤ درس ۱۳۹۷:
بازار ایران نشون داد که چطور سیاست و اقتصاد می‌تونن مسیر بورس رو زیر و رو کنن. نقدینگی زیاد و تورم انتظاری می‌تونن جهش‌های عجیب بسازن، اما ریسک‌های بیرونی مثل تحریم‌ها به همون سرعت می‌تونن بازار رو اصلاح کنن.

✤ حالا بیایم به ۱۴۰۴ برسیم:
شرایط تا حد زیادی آشناست. باز هم تحریم‌ها پابرجاست، مکانیسم ماشه فعال شده، فشار اقتصادی و تورم بالاست و نقدینگی سرگردونه، ولی فرق‌هایی هم وجود داره:

✤ شباهت‌ها:
فشار تحریم‌ها و محدودیت‌های بین‌المللی
نقدینگی سرگردان و تورم بالا
نوسانات شدید شاخص بورس
حساسیت مستقیم بازار به نرخ ارز و تصمیمات سیاسی

✤ تفاوت‌ها:
تجربه و بلوغ بیشتر سرمایه‌گذاران
توسعه ابزارهای جدید مدیریت ریسک
احتیاط بیشتر فعالان بازار نسبت به سال ۹۷
فشارهای ساختاری و نقدینگی قفل‌شده بیشتر

✤ جمع‌بندی کنم:
۱۴۰۴ از خیلی جهات شبیه ۱۳۹۷ه؛ بازاری پرنوسان و تاثیرپذیر از سیاست‌ها. اما این بار سرمایه‌گذاران باتجربه‌تر شدن، ابزارها حرفه‌ای‌تر شدن و بستر پیچیده‌تر از قبل شده. آینده بورس همچنان به تصمیمات داخلی و تحولات خارجی وابسته است؛ درست مثل ۹۷، اما با قواعد سخت‌تر و فضای پخته‌تر.

✍🏽 توپولی

BY بورس | سهام | آكادمى كارو