🏦 Т-Технологии: прогноз по прибыли на 2025 год подтвержден
Компания хорошо отчиталась за I кв. 2025 г.
Ключевые результаты: • Чистый процентный доход: 114,8 млрд руб. (+57% г/г, -8% кв/кв); • Чистый комиссионный доход: 30,0 млрд руб. (+64% г/г, -11% кв/кв); • Чистая прибыль: 33,5 млрд руб. (+50% г/г, -14% кв/кв)
Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ оказывает ограниченное воздействие на бизнес компании. Отмечаем умеренное снижение чистой процентной маржи за квартал до 10,3% против 11% в IV кв. 2024 г. В то же время стоимость риска (COR) остается под контролем – 5,2% против 6,5% кварталом ранее. Несмотря на снижение рентабельности капитала до 25% в целом по году прогноз на уровне 30% был подтвержден, что предполагает рост чистой прибыли на 40%.
Наше мнение: На фоне прогноза ЦБ по снижению прибыли банков в 2025 г. на 13-20% Т-технологии остаются сильным игроком в секторе. Привлекательность акций также поддерживается за счет ежеквартальных дивидендов (33 руб. на акцию по итогам I кв. 2025 г.) и программы buyback. Мы сохраняем целевую цену акций Т-Технологий на уровне 4450 руб. с рекомендацией «покупать» (потенциал роста 47%).
🏦 Т-Технологии: прогноз по прибыли на 2025 год подтвержден
Компания хорошо отчиталась за I кв. 2025 г.
Ключевые результаты: • Чистый процентный доход: 114,8 млрд руб. (+57% г/г, -8% кв/кв); • Чистый комиссионный доход: 30,0 млрд руб. (+64% г/г, -11% кв/кв); • Чистая прибыль: 33,5 млрд руб. (+50% г/г, -14% кв/кв)
Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ оказывает ограниченное воздействие на бизнес компании. Отмечаем умеренное снижение чистой процентной маржи за квартал до 10,3% против 11% в IV кв. 2024 г. В то же время стоимость риска (COR) остается под контролем – 5,2% против 6,5% кварталом ранее. Несмотря на снижение рентабельности капитала до 25% в целом по году прогноз на уровне 30% был подтвержден, что предполагает рост чистой прибыли на 40%.
Наше мнение: На фоне прогноза ЦБ по снижению прибыли банков в 2025 г. на 13-20% Т-технологии остаются сильным игроком в секторе. Привлекательность акций также поддерживается за счет ежеквартальных дивидендов (33 руб. на акцию по итогам I кв. 2025 г.) и программы buyback. Мы сохраняем целевую цену акций Т-Технологий на уровне 4450 руб. с рекомендацией «покупать» (потенциал роста 47%).
But because group chats and the channel features are not end-to-end encrypted, Galperin said user privacy is potentially under threat. Following this, Sebi, in an order passed in January 2022, established that the administrators of a Telegram channel having a large subscriber base enticed the subscribers to act upon recommendations that were circulated by those administrators on the channel, leading to significant price and volume impact in various scrips. The Dow Jones Industrial Average fell 230 points, or 0.7%. Meanwhile, the S&P 500 and the Nasdaq Composite dropped 1.3% and 2.2%, respectively. All three indexes began the day with gains before selling off. Messages are not fully encrypted by default. That means the company could, in theory, access the content of the messages, or be forced to hand over the data at the request of a government. Founder Pavel Durov says tech is meant to set you free
from us
