НЕЗЫГАРЬ

Бюджеты субъектов Федерации снова попадают в кредитную удавку коммерческих банков.
В результате повышения ключевой ставки (КС) нарастает весьма тревожная тенденция. Субъекты Федерации не в состоянии обслуживать свои социальные обязательства из-за роста стоимости заемных средств и скачка инфляции в целом и вынуждены обращаться за деньгами в коммерческие банки. Однако получают отказ. Так случилось в Томской области, Кузбассе, Вологде и нескольких других регионах.
Механизм везде одинаков: объявляется аукцион на предоставление кредитных линий, однако желающих участвовать в нем среди местных и филиалов федеральных банков нет.
Причина проста — нестабильная ДКП, которую проводит Центробанк и его декларированная линия на повышение КС.
В этих условиях банки предпочитают выжидать, рассчитывая повысить кредитную ставку вслед за ростом КС, не имея к тому же достаточное количество ликвидности в условиях ужесточения требований к заемщикам.
А местные администрации с одной стороны не готовы наращивать задолженность опережающими темпами (сегодня среднерыночная ставка кредита даже под госгарантии составляет 25-30%, что неподъемно для муниципальных доходов). С другой — опасаются попасть в долговую ловушку, если все же КС будет снижена, как невнятно обещают регулятор.
Ситуация складывается крайне тревожная, поскольку под угрозой срыв социальных обязательств, большинство которых финансируют местные бюджеты.
Правительство целевыми разовыми выплатами пытается поддержать регионы, только вт последнее время направив адресно дополнительно около 900 млрд руб в ряд регионов.
Однако в целом проблема не решена и грозит стать еще острее, в случае, если ЦБ добавит к КС 1-2%. Тем более, что в отчаянной ситуации во многих субъектах все же идут на грабительские условия банкиров, наращивая коммерческую задолженность: в Дагестане муниципальный долг вырос на 20%, в Белгородской области и Чукотском АО — более чем на 10%, в Бурятии — на 5%, в Ставропольском крае на 900 млн руб, на Сахалине на 800 млн руб и т. д. за счет коммерческих кредитов.
Эта тенденция опасна еще и тем, что грозит возвратом к «кредитной удавке» в которой оказалось большинство регионов к 2020 году, когда коммерческие кредиты (в них были заинтересованы и многие нечистоплотные главы администраций) съедали громадную часть региональных доходов.
В итоге долговременной и тяжелой работы правительства совместно с Советом Федерации и Госдумой удалось снизить долю коммерческих кредитов в общей задолженности регионов с 28% в 2020 (при средней КС в 5% банки получили процентную прибыль около 100 млрд руб) до 4% ( процентные выплаты 30 млрд руб) в 2023, лишив банки легкой и гарантированной прибыли, что компенсируется сейчас повышением КС.
В нынешних условиях перспективы легко прогнозируемы: перекачка бюджетных средств под гарантии государства в доходы банковской системы будет нарастать, учитывая, что эту же схему на федеральном уровне до сих пор использует Минфин, наращивая заимствования через продажу ОФЗ банкам на внутреннем рынке.

❤1

www.group-telegram.com/no/russicaRU.com/59285

30.6K viewsOct 23, 2024 at 05:03

Бюджеты субъектов Федерации снова попадают в кредитную удавку коммерческих банков.
В результате повышения ключевой ставки (КС) нарастает весьма тревожная тенденция. Субъекты Федерации не в состоянии обслуживать свои социальные обязательства из-за роста стоимости заемных средств и скачка инфляции в целом и вынуждены обращаться за деньгами в коммерческие банки. Однако получают отказ. Так случилось в Томской области, Кузбассе, Вологде и нескольких других регионах.
Механизм везде одинаков: объявляется аукцион на предоставление кредитных линий, однако желающих участвовать в нем среди местных и филиалов федеральных банков нет.
Причина проста — нестабильная ДКП, которую проводит Центробанк и его декларированная линия на повышение КС.
В этих условиях банки предпочитают выжидать, рассчитывая повысить кредитную ставку вслед за ростом КС, не имея к тому же достаточное количество ликвидности в условиях ужесточения требований к заемщикам.
А местные администрации с одной стороны не готовы наращивать задолженность опережающими темпами (сегодня среднерыночная ставка кредита даже под госгарантии составляет 25-30%, что неподъемно для муниципальных доходов). С другой — опасаются попасть в долговую ловушку, если все же КС будет снижена, как невнятно обещают регулятор.
Ситуация складывается крайне тревожная, поскольку под угрозой срыв социальных обязательств, большинство которых финансируют местные бюджеты.
Правительство целевыми разовыми выплатами пытается поддержать регионы, только вт последнее время направив адресно дополнительно около 900 млрд руб в ряд регионов.
Однако в целом проблема не решена и грозит стать еще острее, в случае, если ЦБ добавит к КС 1-2%. Тем более, что в отчаянной ситуации во многих субъектах все же идут на грабительские условия банкиров, наращивая коммерческую задолженность: в Дагестане муниципальный долг вырос на 20%, в Белгородской области и Чукотском АО — более чем на 10%, в Бурятии — на 5%, в Ставропольском крае на 900 млн руб, на Сахалине на 800 млн руб и т. д. за счет коммерческих кредитов.
Эта тенденция опасна еще и тем, что грозит возвратом к «кредитной удавке» в которой оказалось большинство регионов к 2020 году, когда коммерческие кредиты (в них были заинтересованы и многие нечистоплотные главы администраций) съедали громадную часть региональных доходов.
В итоге долговременной и тяжелой работы правительства совместно с Советом Федерации и Госдумой удалось снизить долю коммерческих кредитов в общей задолженности регионов с 28% в 2020 (при средней КС в 5% банки получили процентную прибыль около 100 млрд руб) до 4% ( процентные выплаты 30 млрд руб) в 2023, лишив банки легкой и гарантированной прибыли, что компенсируется сейчас повышением КС.
В нынешних условиях перспективы легко прогнозируемы: перекачка бюджетных средств под гарантии государства в доходы банковской системы будет нарастать, учитывая, что эту же схему на федеральном уровне до сих пор использует Минфин, наращивая заимствования через продажу ОФЗ банкам на внутреннем рынке.

BY НЕЗЫГАРЬ