​#Segezha_Group (#SGZH) - долг сократился, бизнес спасён?

Компания вчера отчиталась за 9 месяцев:

● выручка составила 68,3 млрд руб. (-10%)
● скорректированная OIBDA – 3,1 млрд рублей (-63%)
● чистый убыток вырос до 19.5 млрд руб. (+31%)

Зато долг сократился более, чем в 2 раза до 61.2 млрд руб.

Правда достичь этого получилось только за счёт доп эмиссии. Если убрать эффект допки, то долг продолжил расти. И не трудно понять, что с рекордными убытками гасить его банально не чем.

А значит очень вероятно, что вскоре можем услышать новость про ещё одно размытие долей миноритариев.

Что может спасти ситуацию? Даже ещё одна допка фундаментально ничего не изменит, а лишь отсрочит проблемы. Компании срочно нужна девальвация и восстановление строительной отрасли.

С первым не согласен крепыш рубль, который даже умудряется укрепляться последние недели. А вот со вторым может помочь снижение ставки, но это тоже не сиюминутный процесс.

А когда наступит мир, цена улетит в космос? Безусловно, но фоне общей эйфории обвалившиеся за последние пару лет на 80% акции Сегежи скорее всего дадут жару (правда перед этим ещё могут упасть), но это далеко не так называемый миркоин.

Основная проблема компании - закрытие главного рынка сбыта в Европе, а ЕС может и не дать добро на возврат российской древесины. А потому рост будет скорее эмоциональный, нежели фундаментальный.

Что по технике? Прошлый разбор делал 3 месяца назад, тогда писал, что потенциал для падения остаётся - акции с тех пор упали на 28%.

Но вот сейчас ситуация не столь плачевная - до локальной поддержки 1.10 порядка 6%, до исторических минимумов около 11%.

Пойдёт ли ниже? Пока не готов давать такие прогнозы, а вот то, что увидим хороший отскок от этих значений - практически факт (как обычно, скорее всего подвезут какие-нибудь новости).

—————————————

Под геополитику лучше купить #SPBE - эти акции получат и фундаментальный и эмоциональный драйвер роста (только в феврале на новостях о первых встречах получили +120%) 📈

​#VTBR - ждать роста?

Я часто пишу негативно про банк Костина - недавняя доп эмиссия, судя по достаточности капитала, была далеко не последней.

Сегодня, кстати, вышел отчёт за октябрь и 10 месяцев - в целом, результаты нейтральные. Но вот достаточность базового капитала в прошлом месяце снизилась на 0.2%.

Если эта тенденция продолжится, то новая доп эмиссия ближе, чем многие думают.

Но вот локально похоже, что рост вскоре увидим - технически уже как неделю застряли в узком боковике перед важным сопротивлением. Очень похоже, что текущее накопление закончится пробоем уровня.

В общем, среднесрочно история с сомнительными перспективами, а вот локально скорее всего увидим рост. И после пробоя текущего сопротивления будет сформирован паттерн двойное дно с целями в районе 77-78.

Минутка геополитики, но вчера действительно произошло важное событие:

Глава Офиса президента Украины Андрей Ермак подал заявление об отставке.

Почему это важно? Зеленский до последнего спасал своего серого кардинала и даже дал ему полномочия возглавить переговорную группу. Но Трамп подсуетился и достал козырь в виде НАБУ. Обыски, разоблачения и быстра отставка.

Ермак - ставленник ЕС и противник мирных переговоров с РФ. Его уход, по всей видимости, будет означать смену риторики, т.к. к власти придёт проамериканский ставленник.

Очень похожая ситуация была и внутри США - буквально неделю назад вышла новость, что спецпосланник Трампа, Келлог, уйдёт в отставку в январе. А на его место назначат Дрисколла, друга и однокурсника Венса, который всячески выступает за окончание войны.

Думаете, это всё совпадение? Неугодных лиц убирают, ставят более сговорчивых, которые подпишут мирное соглашение на нужных условиях.

А картинка сверху со смыслом, в 2021 году Зеленский заявлял - Ермак пришёл со мной и со мной уйдёт 🤷🏻‍♂️

В общем, это не сиюминутный процесс, но мы прилично ближе к миру. Помимо того, что в декабре исторически начинается НГ ралли, нас может ждать очень насыщенный новостями месяц 📈

Рубрика выходного дня - самые важные посты этой недели.

Какие акции будут расти быстрее рынка после наступления мира - часть первая

Какие акции будут расти быстрее рынка после наступления мира, а какие будут отставать, вторая часть

Пост про криптовалюту - топовые активы готовы к росту

Камаз - слабый фундаментал против сильной техники

Ozon - пора покупать или есть риск навеса продаж?

Рынок не верит в мир. Хорошо ли это?

Сегежа - долг сократился, бизнес спасён?

ВТБ - наводка на спекулятивную покупку (уже даёт жару)

А ещё не забывайте, что у меня есть сборник бесплатных обучающих постов (от тех анализа до психологии рынка). Набралось уже более 40 уроков, так что пользуйтесь на здоровье.

———————————————

Также напоминаю, что до воскресенья включительно действует акция на вступление в премиум канал - в этом году набора больше не будет и таких цен тоже.

Рынок готов идти выше - геополитика располагает, а НГ ралли последние годы наступает почти без сбоев. Это отличная возможность уже в ближайшие дни отбить стоимость подписки (которая и так сильно ниже рынка).

Всем отличных выходных 🤝

Какие события нас ждут сегодня? Доброе утро ☕️

Аэрофлот - отчёт по МСФО за 9 месяцев 2025 года
АПРИ - отчёт по МСФО за 9 месяцев 2025 года

ЦИАН - ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года в размере 104 руб.

Henderson - последний день с дивидендом 12 руб.

——————————————

Сегодня Уиткофф должен прилететь в Москву для встречи с Путиным - это уже далеко не первый его визит в РФ, правда предыдущие ожидаемого результата не принесли.

Но вот недавний коррупционный скандал на Украине, и как следствие громкая отставка, скорее всего сильно изменят положение дел.

Всем профита и с первым днём зимы ⛄

​​#НоваБев #BELU - развязка близка 📉📈

Об интересной точке входа писал ещё в октябре - акции с тех пор выросли на 10% при еле живом индексе ММВБ.

Что по технике? С тех пор пробили неплохое сопротивление 415 и успешно закрепились выше этого уровня. А сейчас упёрлись в трендовую, которая начала формироваться в апреле 2024 г.

По тех анализу имеем примерно равные шансы на пробой/отскок.

Но фундаментально больше склоняюсь к походу выше - 3 недели назад пошёл прогрев на счёт IPO Винлаба. Немного цифр сети магазинов за 1-ое полугодие:

● чистая прибыль выросла до 2,29 млрд рублей (рост в 3 раза)
● выручка составила 47,7 млрд рублей (+24%)
● EBITDA 6,3 млрд рублей (+85%)

Да даже и без таких сильных цифр событие очень важное - любое IPO дочки увеличивает капитализацию материнской компании и вызывает бурный интерес к акциям. Та же АФК на этом выросла в 2 раза в прошлом году.

В общем, прибыль имеется, но и риски есть. Кто переживает, подтягивайте стоп/частично фиксируйтесь. Но больше склоняюсь к скорому пробою трендовой (возможно через ретест поддержки 415).

​​#Группа_Ренессанс (#RENI) - что да как?

На днях компания отчиталась за 9 месяцев по МСФО:

● суммарные премии составили 151,6 млрд руб (+28,2%)
● инвестиционный портфель вырос до 275 млрд руб (+17,2%)
● чистая прибыль упала до 6,7 млрд руб (-23,7%)

В целом, результаты впечатляющие, но на первый взгляд подкачала чистая прибыль - я уже писал, что её снижение вызвано изменениями в учётных стандартах для страховщиков.

Без этих нововведений показатель остался бы на уровне прошлого года. А потому падение прибыли страшно лишь на первый взгляд.

Стоит понимать, что у компании огромная доля портфеля в облигациях - когда ставку начнут снижать, увидим рост акций на переоценке. И скорей всего как обычно будет рост на ожиданиях, фикс на факте (т.е. акции могут начать расти до снижения ставки).

Что по технике? После 30% падения с момента публикации отчёта за 6 месяцев, акции застряли в 10% боковике. И текущее накопление длится уже 2 месяца. Вполне возможно услышим вскоре позитивные новости.

Какой план действий? Если вне позиции, то можно поспекулировать со стопом под боковик или начинать набирать в среднесрок. Во втором случае часть разумно купить сейчас и часть усреднить в диапазоне 85-88 (если, конечно, увидим там цену). А вот ниже очень сомнительно увидеть акции #RENI при текущих вводных.

Какие события нас ждут сегодня? Доброе утро ☕️

Важных событий нет

———————————————

Вчера Мосбиржа опубликовала результаты торгов в ноябре 2025 г.:

● общий объём торгов 149.2 трлн руб. (+19.5%)
● рынок акций, расписок и паев 2.3 трлн руб. (-18%)
● рынок облигаций 4.4 трлн руб. (х2.4)
● срочный рынок 11.5 трлн. руб. (+23.5%)
● денежный рынок 116.9 трлн руб. (+33.6%)

То есть в целом видим приток денег, но в большей мере они идут не в акции, а облигации. По крайней мере пока.

На самом деле тут всё максимально логично, т.к. в ноябре 2024 г. большинство ждали декабрьского повышения ставки и брать облиги было рано. Сейчас ожидания ровно противоположные.

Актуальны ли облигации и сейчас? В целом да, не так давно давал небольшой список под покупку от ОФЗ до корпоративных и валютных, здесь можно ознакомиться.

Всем профитного дня 🤝

Что ждать от сегодняшнего дня?

Уиткофф прилетает в Москву на встречу с Путиным для обсуждения мирного плана. В сети к этому событию полно всяких вбросов и слухов:

Переговоры между делегациями США и Украины не позволили продвинуться в решении территориального вопроса в российско-украинском конфликте, сообщает телеканал ABC News

Чего тогда Уиткофф прётся то в Москву? Биться лбом об стену Кремля? Да и источник сомнительный, Трамп недавно заявлял, что телеканалы ABC и NBC стали оружием в руках демократов.

Состоялись очень хорошие переговоры с делегацией Украины. США оптимистично настроены по отношению к Украине - Белый Дом.

Прямо противоположное заявление источнику ABC News, но у Трампа все встречи проходят продуктивно и хорошо. Ну не умеет президент США по другому, мужик всегда на позитиве 😄

А вот действительно интересное заявление сделал депутат Верховной Рады Украины Артём Дмитрук:

На выходных мне сообщили, что Владимир Зеленский получил приказ покинуть пост - и это должно произойти уже на этой неделе. Но он будет делать все, чтобы отсрочить неизбежное.

Правда ли, узнаем очень скоро. Но думаю не бывает дыма без огня, да и отставка его серого кардинала Ермака неспроста.

И тут популярно мнение в чатах - заменят Зеленского на условного Залужного, но для нас кардинально ничего не изменится.

Как по мне, это крайне сомнительное утверждение. Ну не делают такие телодвижения только для того, чтобы поменять шило на мыло.

А потому всё таки думаю, что поставят кого-то более сговорчивого - Трамп и нелояльного к РФ Келлога отправил в отставку и Ермака заставил уйти. Так что вполне вероятно, что на очереди бывший КВНщик.

——————————————

В этом посте много букв получилось, а потому в следующем отдельно разберу что ждать от рынка по итогам встречи Уиткоффа и Путина 🤝

​​Индекс Московской Биржи (#IMOEX) - рынок замер в ожидании встречи, что ждать от неё?

Сразу к технике - объёмов нет, а почти 2 недели рынок стоит в 2% боковике. А 18 и 19 ноября 6% рост индекса был исключительно на новостях о мирном плане из 28 пунктов.

И это не может не радовать, т.к. никаких сверх ожиданий от сегодняшней встречи нет.

Будет ли прорыв в переговорах? Вряд ли мы об этом узнаем в ближайшее время - американцы скорее всего будут говорить, что встреча прошла продуктивно, а из наших как обычно слова не вытянуть.

А потому без публикаций явного прогресса вполне допускаю эмоциональный откат. В худшем случае до недавних минимумов 2460-2500 (порядка 6-8% коррекции).

С другой стороны, в отличие от прошлых подобных мероприятий, сейчас сентимент очень скептический. Никто не верит в успех, а часто бывает ровно наоборот.

Да и рубль укрепился на срочном рынке до 77 рублей впервые с мая 2023 г. Наводит на определённые мысли (вполне позитивные).

Что делать в такой момент неопределённости? Спекулятивно разумно подтянуть стопы - многие голубые фишки сидят в накоплении (Лукойл, Газпром и т.д.), стоп под боковик.

Среднесрочно же не вижу смысла фиксироваться - есть вероятность перезайти по чуть более выгодным ценам, но одновременно и риск остаться на заборе в случае роста. Да и судя по последним новостям, мир всё таки не за горами.

————————————————

У многих возникает вопрос - как же руководство Украины подпишет мирный договор с такими сильными уступками?

Отвечаю - через референдум. Это наиболее безболезненный способ снять с себя ответственность. Мол мы старались, пыхтели, чтоб выбить условия получше, но народ решил иначе 🤷🏻‍♂️

Какие события нас ждут сегодня? Доброе утро ☕️

Русал - ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года

————————————

Какие итоги вчерашней 5-часовой встречи?

Если вкратце, то толком нам ничего Ушаков не рассказал - договорились договариваться.

- Москва с чем-то может согласиться в рамках плана США по Украине, но что-то вызывает критику со стороны РФ.
- Москва получила еще четыре документа помимо изначального плана Трампа из 28 пунктов.
- Стороны заявили о готовности продолжать совместную работу на уровне помощников для достижения урегулирования.

Если верить NYT, то камнем преткновения стали территориальные споры. Хотя позиция России по этому вопросу давно всем известна, тем более американской стороне.

Не кажется максимально странным, что стороны 5 часов обсуждали бескомпромиссные моменты? Или рисовали карту деревень, кому какая отходит? А может Уиткофф так долго делился эмоциями от чебуреков в ресторане Savva?

Хотя, по всей видимости, ключевым было это заявление Ушакова:

РФ и США договорились не разглашать ход переговоров.

Так что важное действительное есть, но не для посторонних ушей. Узнаем об этом несколько позже, возможно в 22-30 Трамп о чём то намекнёт, ждём выступления 🍿

На этом с утра рынок ожидаемо краснеет, ММВБ теряет 1%. Но обвала не жду, лишь локальный откат на эмоциях.

Всем профитного дня 🤝

​​Самолёт (#SMLT) - застройщики начинают грести деньги лопатой?

В интернете наткнулся на новость, что на фоне эффекта Долиной стала дорожать первичная недвижимость.

Доверяй, но проверяй, поэтому решил убедиться сам - действительно, первичка прилично выросла в цене. Моя строящаяся квартира буквально по сравнению с октябрем подорожала на 1.2 млн руб.

А раз повышают ценник, значит есть спрос. И значит в будущих отчётах увидим от этого эффект.

Из теории заговоров 👉 вообще у меня есть мысли, что все эти бабушкины схем - проделки застройщиков. Помнится, что не так давно они пускали слух о заморозке государством банковских вкладов, после чего попёрли продажи недвижимости.

И вот снова взялись за свои грязные делишки. Как говорится, деньги не пахнут или ничего личного, just business 🤷🏻‍♂️

Что по технике у Самолёта? 2 недели назад писал, что готовится выстрел после накопления - акции почти сразу выросли на 6%, но выше пойти не смогли из-за слабости рынка.

Сейчас очень похоже, что увидим ретест поддержки 880. Если же на рынок продолжит давить геополитика, допускаю поход в сторону ноябрьских минимумов 850. От этих значений почти наверняка получим отскок/разворот.

В общем, дела у застройщиков будут налаживаться в 2026 г. - и мораторий неспроста продлевать не будут, да и в отчётах за 3 квартал 2025 г. уже виден эффект от снижения ставки (у того же #SMLT объём продаж вырос на 54%).

​​#Лукойл (#LKOH) - что да как?

Сразу к технике - с 21 ноября акции сидят в 3% боковике.

У меня были слабые надежды на выход вчера вверх из этого накопления, но здравый смысл подсказывал, что вряд ли чего-то на встрече Путина и Уиткоффа услышим позитивного.

Но даже под общим негативом на рынке, акции по-прежнему торгуются в пределах 2-х недельного боковика.

Что делать с позицией? Наводку на покупку давал в середине ноября, прибыль с тех пор почти 10%.

Пока не пробили нижнюю границу боковика, смотрится лонгово. Но если продавцам это удастся, есть риск как минимум ухода к 5200 (отработка двойной вершины), а как максимум возврат к ноябрьской поддержке 4800-4900.

А потому можно подстраховаться стопом под 5300.

———————————

Лукойл - история со своими рисками на фоне недавних санкций. США продлили дедлайн на продажу зарубежного бизнеса до 13 декабря, если срок снова сдвинут (Трамп любит оттягивать всё), можем получить очередной драйвер для роста.

А вот о возможных вариантах (и наиболее вероятном) судьбы зарубежных активов писал в этом посте.

Какие события нас ждут сегодня? Доброе утро ☕️

Займер - ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025 года в размере 6,88 руб.
Европлан - ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года в размере 58 руб.

——————————————————

1️⃣ Вчера Росстат выкатил данные по инфляции - недельная составила 0.04% против 0.14% ранее, а годовая замедлилась с 6.92% до 6.6%.

Ещё раз - такая инфляция в последний раз была в сентябре 2023 г., когда ставка была в переходном периоде с 12% до 13%. Сейчас 16.5%.

И тут вспоминаются вчерашние слова зампреда ВТБ Дмитрия Пьянова:

Банк России может взять паузу в снижении ставки в этом году, «консерватизм» может сохраниться и в 1кв. 2026. Снижение ставки в декабре будет «новогодним подарком», это не базовый сценарий.

По всей видимости без подарков через 2 недели с такой инфляцией не останемся. А как иначе, праздник же на носу.

2️⃣ А ещё новости из Европы подоспели - Италия отказывается от военной поддержки Украины. Напомню, что ранее в Чехии победил Андрей Бабиш, который против помощи Незалежной. Разлад в ЕС на счёт 3, 2, 1...

Всем профитного дня 🤝

​​#НорильскийНикель (#GMKN) - что да как?

Наводку на покупку давал ещё в июле - за полгода позиция приносит 24% прибыли.

Много ли это? С учётом, что индекс ММВБ за это время потерял 4%, так что результат у #GMKN вполне себе бодрый, уверенно карабкается против течения.

Что по технике? Пока завязли у неприступного сопротивления 133-135 - с августа акции как ошпаренные откатывают от него, в ноябре началась уже 4-ая коррекция от этого уровня.

Но как показывает опыт, частые попытки пробоя любого уровня рано или поздно заканчиваются успехом. Вот правда перед перед этим высок риск снова сходить к поддержке в район 120 - для опоздавших там будет точка входа.

Да и для компании всё складывается вполне неплохо, тот же палладий вырос с минимумов на 70% и обновил 2.5 летние максимумы.

Главный раздражитель - крепкий рубль. Если (когда) девальвация начнётся, увидим переоценку стоимости акций.

Что по целям? После пробоя сопротивления жду штурм годовых максимумов 145-150 и далее (скорее всего через боковик) задёрг в сторону 180.

В общем, если покупали ранее в среднесрок, можно продолжать держать. Для новых позиций лучше дождаться ретест и отскок от поддержки 120.

————————————————

А вот что можно прикупить здесь и сейчас, разберу следующим постом. Кому не терпится - речь про пятёрочку (которая выручает).

Окончание СВО возможно уже близко — и это лучшая новость для тех, кто формирует свой капитал

Сейчас, когда мы находимся в ожидании перемен, лучшее время, чтобы подтянуть свою финансовую грамотность и заработать, благодаря пониманию событий.

Всё это уже делают читатели канала Федора Сидорова — он регулярно публикует актуальную информацию о состоянии рынка, а для новичков делает посты, которые помогают начать инвестировать.

На него уже подписаны более 500 человек из этого канала — все потому что это один из последних каналов, который ведет живой инвестор с 14-летним стажем, а не нейросеть.

Ознакомьтесь с закрепленными постами в канале — там куча всего интересного:

👉 Что банки не хотят вам рассказывать

👉 Какая система может заменить вклады и дать финансовую свободу

👉 Сборник первых шагов для тех, кто хочет начать инвестировать

Подписывайтесь и следите за новыми подборками!

​​#X5 - прям напрашивается пойти выше 📈

Вот правда вчера случилось очень необычное движение - акции главного ритейлера в моменте обвалились на 5.5%. Обычно такие движения характерны для неликвидов, но не голубых фишек.

Причём просадку выкупили, судя по таймингу, за 1 минуту.

Никаких новостей не было, а потому предположу, что банально собрали стопы - акции уже месяц в накоплении перед неплохим сопротивлением, как раз стопы стоят в районе 2600 и ниже. Тем более движуха была на малоликвидной утренней сессии.

Если отбросить эту манипуляцию, то в целом настрой в акциях по-прежнему лонговый и думаю к див отсечке (6 января) увидим пробой сопротивления и поход выше.

А как же вчерашний шип на 2550, он же непременно будет отработан? Вполне возможно, но скорее всего уже после див гэпа. Как раз там по текущим около 14% див доходности, так что потенциал роста до январских праздников есть 📈

​​Что по юаню или доколе рубль будет укрепляться?

Ещё осенью давал наводку о скорой девальвации - китайская валюта дошла до основной спекулятивной цели 12.00 и с тех пор упала на 10% (а точнее рубль вырос).

Что на графике сейчас? Лично я крайне удивлён, но в моменте идёт пробой очень важного уровня, ниже которого не были почти 3 года.

Пока выводы делать рано (мало ли, такая же манипуляция, как вчера в #X5), но если сегодня закрытие будет под поддержкой и завтра рубль не сольют, то вполне можем увидеть снижение валютной пары к круглой цене 10.00.

В бюджете дефицит, экспортёры во главе с нефтяниками в тихом шоке, а наша валюта стала самой крепкой в мире, окрепнув на 30% с начала года. Прям параллельная реальность 🤷🏻‍♂️

И такая тенденция, кстати, ещё одна достаточно весомая причина через 2 недели Центробанку снизить ставку более, чем на 0.5%.

🙏 Прошу всех, кто инвестирует в облигации подписаться на отдельный канал. Создан специально для Вас.

Вход: https://www.group-telegram.com/+XAtXdAGnk9cwNDMy

👆Пожалуй, это лучший источник по облигациям, не упустите!