Svetvinvest Финансы Инвестиции

🏦 Московская биржа отчиталась по МСФО

Компания опубликовала финансовую отчётность за девять месяцев 2024 года.

❓ Что в отчете

🔘Чистая прибыль в третьем квартале 2024 года достигла рекордных 23 млрд рублей, что обеспечило рентабельность капитала (RoE) на уровне 40%. Это стало возможным благодаря удвоению чистого процентного дохода и замедлению роста операционных расходов.

✅ Доходы

🔘Несмотря на увеличение объёма торгов на 2% квартал к кварталу, рост комиссионных доходов замедлился до +3% в годовом выражении. А в предыдущем квартале было +7%.

🔘Чистый процентный доход находится в выгодном положении благодаря повышению процентных ставок. Его рост составил почти х2 год к году.

🔘Доля процентного дохода в общей структуре операционных доходов составила 56% в третьем квартале и 59% за девять месяцев.

🔘В третьем квартале, в отличие от первой половины года, на финансовый результат положительно повлияли доходы от операций с иностранной валютой и драгоценными металлами.

✔️ Расходы

🔘Операционные расходы в третьем квартале увеличились на 54% год к году, но снизились на 8% по сравнению с предыдущим кварталом.

🔘Капитальные затраты в третьем квартале увеличились на 175% по сравнению с прошлым годом (на 130% за девять месяцев), а прогноз по капитальным затратам на 2024 год был повышен с диапазона 8–11 млрд рублей до 9–12 млрд рублей. Это предполагает значительный всплеск капитальных вложений в четвёртом квартале и, возможно, снижение коэффициента дивидендных выплат по итогам года до уровня 65–70% чистой прибыли.

💲 Дивиденды

Прогнозируемые дивиденды за 2024 год составят 24,4 рубля на акцию, что соответствует доходности в 13% к текущей цене.

⚠️ Что нужно знать инвестору

Московская биржа продемонстрировала уверенный рост финансовых показателей благодаря увеличению процентных доходов и замедлению темпов роста операционных расходов. Прогнозы на последующие периоды также выглядят положительно, что подкрепляет привлекательность акций компании для инвесторов.

👉 Компания стоит недорого: 5,5 прибылей 2024 года. По историческим меркам это достаточно мало. Но показательно, начался фикс на факте и несмотря на сильный отчет бумага упала на 4%, а это нам интересно.

Я не в первый раз говорю: акции Мосбиржи — одна из тех бумаг, когда мы и продуктом пользуемся и сами понимаем/создаем потенциал роста акций. Делайте выводы 😉

@svetvinvest

#svetvinvest_отчеты

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

❤25🔥11👍5

www.group-telegram.com/no/svetvinvest.com/3044

2.91K viewsedited  Nov 29, 2024 at 09:05

🏦 Московская биржа отчиталась по МСФО

Компания опубликовала финансовую отчётность за девять месяцев 2024 года.

❓ Что в отчете

🔘Чистая прибыль в третьем квартале 2024 года достигла рекордных 23 млрд рублей, что обеспечило рентабельность капитала (RoE) на уровне 40%. Это стало возможным благодаря удвоению чистого процентного дохода и замедлению роста операционных расходов.

✅ Доходы

🔘Несмотря на увеличение объёма торгов на 2% квартал к кварталу, рост комиссионных доходов замедлился до +3% в годовом выражении. А в предыдущем квартале было +7%.

🔘Чистый процентный доход находится в выгодном положении благодаря повышению процентных ставок. Его рост составил почти х2 год к году.

🔘Доля процентного дохода в общей структуре операционных доходов составила 56% в третьем квартале и 59% за девять месяцев.

🔘В третьем квартале, в отличие от первой половины года, на финансовый результат положительно повлияли доходы от операций с иностранной валютой и драгоценными металлами.

✔️ Расходы

🔘Операционные расходы в третьем квартале увеличились на 54% год к году, но снизились на 8% по сравнению с предыдущим кварталом.

🔘Капитальные затраты в третьем квартале увеличились на 175% по сравнению с прошлым годом (на 130% за девять месяцев), а прогноз по капитальным затратам на 2024 год был повышен с диапазона 8–11 млрд рублей до 9–12 млрд рублей. Это предполагает значительный всплеск капитальных вложений в четвёртом квартале и, возможно, снижение коэффициента дивидендных выплат по итогам года до уровня 65–70% чистой прибыли.

💲 Дивиденды

Прогнозируемые дивиденды за 2024 год составят 24,4 рубля на акцию, что соответствует доходности в 13% к текущей цене.

⚠️ Что нужно знать инвестору

Московская биржа продемонстрировала уверенный рост финансовых показателей благодаря увеличению процентных доходов и замедлению темпов роста операционных расходов. Прогнозы на последующие периоды также выглядят положительно, что подкрепляет привлекательность акций компании для инвесторов.

👉 Компания стоит недорого: 5,5 прибылей 2024 года. По историческим меркам это достаточно мало. Но показательно, начался фикс на факте и несмотря на сильный отчет бумага упала на 4%, а это нам интересно.

Я не в первый раз говорю: акции Мосбиржи — одна из тех бумаг, когда мы и продуктом пользуемся и сами понимаем/создаем потенциал роста акций. Делайте выводы 😉

@svetvinvest

#svetvinvest_отчеты