group-telegram.com/karsotel/1527
Last Update:
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В пятницу индекс мосбиржи вырос на 0,3% до 2537 пунктов.
Юань упал на 3,8% до 13,41. Доллар на Форексе падал до 97.
Волатильность в валюте конечно поражает, движение сначала на 10% вверх, а потом на 10% вниз.
Похоже, она никуда не уйдет, рынок остается очень тонким. Сейчас курс стал скорее равновесным.
Возможно, будут интересные возможности для покупки замещающих облигаций. Заместили ОФЗ на $20 миллиардов!
Часть из них в любом случае окажется навесом, правда пока мы его не видим.
Нефть упала на 1% до $71,1.
Трампоралли-трампоралли: 2 часть марлезонского балета
Трамп в субботу провел встречу с Макроном и Зеленским, пусть она и продлилась всего 20 минут.
В воскресенье уже было заявление от Трампа о том что Украина желает заключить сделку с Россией и призвал к немедленному прекращению огня и переговорам по Украине.
Правда, Зеленский опроверг это заявление.
Идет какой-то процесс в переговорах, понятно, что это будет не моментально, главное чтобы были подвижки.
Трамп может давить на Зеленского и снижать военную поддержку Украины, а глобально геополитика может и весь негатив от ставки сгладить.
Компании:
1)Сбербанк: день инвестора
Зеленый банк дал прогнозы на 2025 год.
Ждут ROE 22%
Достаточность капитала H2.0 на уровне 13,3%.
Кредитование физлиц вырастет на 5%, а юрлиц на 9—11%.
Стоимость риска составит 1,5% vs 1,1% по итогам 2024.
Заработают 70 рублей прибыли или 35 рублей дивиденда за 2025 год - на уровне 2024 года.
Оценка сейчас 0,75 капитала - это исторически хороший трейд, покупать банк с дисконтом к капиталу, в стратегии роста РФ бумага есть.
Но надо понимать, что неопределенность сейчас высокая, прогнозы могут и не сбываться. Это потенциальный риск который нужно держать в уме, но Сбер это крепкий игрок, даже в случае жесткого кризиса бизнес будет себя чувствовать лучше рынка.
Акция в случае цикла снижения ставки может вырасти на 40-50 процентов.
2)Циан: второй хедхантер?
Компания в пятницу отчиталась за 3кв 2024.
Выручка упала на 2% г/г до 3,2 миллиардов рублей.
EBTIDA упала на 54% г/г до 500 миллионов рублей.
Чистая прибыль упала на 8% г/г до 700 миллионов рублей.
Маржинальность компании под давлением из-за роста зарплат на 30% г/г.
MAU выросло на 10% г/г - эта позитивно, эта аудитория создает задел для будущего роста финансовых показателей.
Сейчас интересное время для компании, продавцам приходится больше тратить на продажу квартир (объявления висят дольше, конкуренция растет), это позволяет Циану больше зарабатывать.
После переезда в 2025 могут рассмотреть байбек и выплату дивидендов - на это деньги у компании есть.
В валютных депозитах лежит 8,5 миллиардов рублей на конец 3 квартала (сейчас бакс еще подрос).
Это 120 рублей кэша на акцию (25% капитализации).
Базово, жду переезда в 1П 2025, выплату в начале 2П 2025, бумага по текущим интересна. Из рисков есть навес.
3)Диасофт: день стратегии
Сегодня компания проведет день инвестора.
Компания представила слабый отчет за 2кв финансовый квартал 2024.
Выручка выросла на скромные 12,6% г/г - сильно хуже прогнозов аналитиков.
Прибыль тоже обвалилась, вслед за ростом расходов на персонал.
Бумага находится ниже цены IPO уже почти на 20%, от максимумов коррекция составляет 40%.
Ключевым вопросом являются будущие темпы роста, все-таки инвесторы закладывали темпы роста бизнеса на 30% в год, пока гайденс сохраняли, вопрос подтвердят ли его сейчас.
Резюме:
Выходные вышли насыщенными, Асад потерял власть в Сирии и уехал в Москву (нефти там почти не добывают из-за неопределенности так что какой-то реакции не ждем), Трамп же добавил геополитического позитива, но может подпортить картину в нефти (с цитатой «бури, детка, бури»).
До ставки меньше 2 недель, пока можем и подрасти немного, внешний фон стал чуть позитивнее, шортистов могут локально вынести, уровень 2600 потенциально можем увидеть. Нас ждет много волатильности, неделя будет веселой.
BY Granite Trade | Торопов Степан
Share with your friend now:
group-telegram.com/karsotel/1527