Expert RA

Мультипликатор P/E: что нужно знать❓

Ранее мы объяснили, какую роль выполняют мультипликаторы и как их могут использовать инвесторы и аналитики. Сегодня начнем более подробный разбор рыночных мультипликаторов.

💸 P/E, пожалуй, самый известный из них. Он отражает отношение цены (Price) к чистой прибыли (Earnings Ratio). В качестве первого показателя зачастую берется размер капитализации компании, например на последний торговый день года, в качестве второго — объем чистой прибыли (в данном случае — из отчетности за год). Можно брать показатели и на другие доступные даты, но важно, чтобы они были близко друг к другу.

Зачем это нужно?

1️⃣ Чтобы оценить эффективность деятельности компании по сравнению с предыдущим годом (сравниваем показатели мультипликатора за нужные годы).

2️⃣ Чтобы выбрать компанию для инвестирования (сравниваем показатели мультипликатора всех нужных компаний на одну и ту же дату).

3️⃣ Чтобы оценить, какая схема инвестирования может потенциально принести больший доход. К примеру, можно сравнить мультипликатор одной крупной компании с мультипликаторами трех компаний поменьше (результат может вас удивить).

В целом данный мультипликатор позволяет оценить срок окупаемости инвестиций. Поэтому чем меньше полученное число, тем лучше☝️

Как это работает?

Предположим, вы рассматриваете вложения в:
• компанию А с капитализацией 125 млрд рублей и прибылью 24 млрд рублей за прошедший год;
• компанию Б (капитализация — 100 млрд рублей, прибыль — 39 млрд рублей) с одновременным инвестированием в компанию В (капитализация — 50 млрд рублей, прибыль — 28 млрд рублей).

В этом случае мультипликатор P/E будет равен 5,21 против (2,56 + 1,79), то есть 5,21 против 4,35.

Казалось бы, капитализация компании А значительно выше, однако это говорит о ее переоцененности и дороговизне. А значит, инвестиции одновременно в компании Б и В окажутся выгоднее.

Существует также обратный мультипликатор E/P. Он позволяет оценить доходность в процентах.

👍 Оставайтесь с нами, чтобы разобраться во всех мультипликаторах.

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

www.group-telegram.com/sa/expert_ra.com/1671

819 viewsedited  Aug 8, 2023 at 09:11

Мультипликатор P/E: что нужно знать❓

Ранее мы объяснили, какую роль выполняют мультипликаторы и как их могут использовать инвесторы и аналитики. Сегодня начнем более подробный разбор рыночных мультипликаторов.

💸 P/E, пожалуй, самый известный из них. Он отражает отношение цены (Price) к чистой прибыли (Earnings Ratio). В качестве первого показателя зачастую берется размер капитализации компании, например на последний торговый день года, в качестве второго — объем чистой прибыли (в данном случае — из отчетности за год). Можно брать показатели и на другие доступные даты, но важно, чтобы они были близко друг к другу.

Зачем это нужно?

1️⃣ Чтобы оценить эффективность деятельности компании по сравнению с предыдущим годом (сравниваем показатели мультипликатора за нужные годы).

2️⃣ Чтобы выбрать компанию для инвестирования (сравниваем показатели мультипликатора всех нужных компаний на одну и ту же дату).

3️⃣ Чтобы оценить, какая схема инвестирования может потенциально принести больший доход. К примеру, можно сравнить мультипликатор одной крупной компании с мультипликаторами трех компаний поменьше (результат может вас удивить).

В целом данный мультипликатор позволяет оценить срок окупаемости инвестиций. Поэтому чем меньше полученное число, тем лучше☝️

Как это работает?

Предположим, вы рассматриваете вложения в:
• компанию А с капитализацией 125 млрд рублей и прибылью 24 млрд рублей за прошедший год;
• компанию Б (капитализация — 100 млрд рублей, прибыль — 39 млрд рублей) с одновременным инвестированием в компанию В (капитализация — 50 млрд рублей, прибыль — 28 млрд рублей).

В этом случае мультипликатор P/E будет равен 5,21 против (2,56 + 1,79), то есть 5,21 против 4,35.

Казалось бы, капитализация компании А значительно выше, однако это говорит о ее переоцененности и дороговизне. А значит, инвестиции одновременно в компании Б и В окажутся выгоднее.

Существует также обратный мультипликатор E/P. Он позволяет оценить доходность в процентах.

👍 Оставайтесь с нами, чтобы разобраться во всех мультипликаторах.