HeadHunter: слабый квартал, но сильные перспективы Компания 16 мая представит финансовые результаты за первый квартал 2025 года. Наш прогноз:
✔️ Выручка: +11% г/г, до 9,6 млрд рублей; ✔️ Скорректированная EBITDA составит 4,9 млрд рублей, рентабельность — 51%; ✔️ Чистая прибыль — 4,2 млрд рублей, рентабельность составит 44%.
Что с дивидендами?
HH генерирует сильный свободный денежный поток, поэтому мы ожидаем, что дивидендная доходность IT компании сохранится на привлекательном уровне.
Наш базовый сценарий предполагает выплаты только по итогам 2025-го — они будут не раньше 2026-го. Сейчас мы ожидаем, что компания сможет выплатить акционерам 360 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам — 11%.
Ну и что?
По нашим расчетам, бумаги HeadHunter торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (учитывает прогноз на 2025 год) на уровне 6,5x. Это значительно ниже, чем в среднем по российскому IT-сектору. При этом HH — довольно зрелый представитель IT-индустрии со стабильным ростом, высокой рентабельностью бизнеса и дивидендной историей.
Мы продолжаем позитивно смотреть на акции компании и считаем, что на горизонте года это хорошая идея для покупки.
HeadHunter: слабый квартал, но сильные перспективы Компания 16 мая представит финансовые результаты за первый квартал 2025 года. Наш прогноз:
✔️ Выручка: +11% г/г, до 9,6 млрд рублей; ✔️ Скорректированная EBITDA составит 4,9 млрд рублей, рентабельность — 51%; ✔️ Чистая прибыль — 4,2 млрд рублей, рентабельность составит 44%.
Что с дивидендами?
HH генерирует сильный свободный денежный поток, поэтому мы ожидаем, что дивидендная доходность IT компании сохранится на привлекательном уровне.
Наш базовый сценарий предполагает выплаты только по итогам 2025-го — они будут не раньше 2026-го. Сейчас мы ожидаем, что компания сможет выплатить акционерам 360 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам — 11%.
Ну и что?
По нашим расчетам, бумаги HeadHunter торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (учитывает прогноз на 2025 год) на уровне 6,5x. Это значительно ниже, чем в среднем по российскому IT-сектору. При этом HH — довольно зрелый представитель IT-индустрии со стабильным ростом, высокой рентабельностью бизнеса и дивидендной историей.
Мы продолжаем позитивно смотреть на акции компании и считаем, что на горизонте года это хорошая идея для покупки.
And while money initially moved into stocks in the morning, capital moved out of safe-haven assets. The price of the 10-year Treasury note fell Friday, sending its yield up to 2% from a March closing low of 1.73%. And indeed, volatility has been a hallmark of the market environment so far in 2022, with the S&P 500 still down more than 10% for the year-to-date after first sliding into a correction last month. The CBOE Volatility Index, or VIX, has held at a lofty level of more than 30. Ukrainian forces successfully attacked Russian vehicles in the capital city of Kyiv thanks to a public tip made through the encrypted messaging app Telegram, Ukraine's top law-enforcement agency said on Tuesday. At this point, however, Durov had already been working on Telegram with his brother, and further planned a mobile-first social network with an explicit focus on anti-censorship. Later in April, he told TechCrunch that he had left Russia and had “no plans to go back,” saying that the nation was currently “incompatible with internet business at the moment.” He added later that he was looking for a country that matched his libertarian ideals to base his next startup. Under the Sebi Act, the regulator has the power to carry out search and seizure of books, registers, documents including electronics and digital devices from any person associated with the securities market.
from sg
