В ближайшее время компания отчитается о результатах за первый квартал 2025 года.
Наш прогноз
✔️ Выручка снизится на 9% кв/кв и 12% г/г. Основная причина — снижение цен на российские сорта нефти на фоне расширения дисконта после январских санкций. ✔️ EBITDA может упасть на 15%. Повлияет повышенная налоговая нагрузка и нормализация маржинальности переработки. ✔️ Чистая прибыль вырастет на 7% кв/кв из-за низкой базы прошлого периода на фоне переоценки отложенных налоговых обязательств.
Что с дивидендами?
Согласно дивидендной политике, Роснефть направляет на выплаты акционерам 50% от чистой прибыли. По нашей оценке, вклад первого квартала в дивиденды за первое полугодие может составить почти 8 рублей на акцию (доходность — 1,9%).
Наш взгляд на акции
Учитывая сохраняющиеся высокие процентные ставки в экономике и неблагоприятную ценовую конъюнктуру на нефтяном рынке, мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Роснефти.
В ближайшее время компания отчитается о результатах за первый квартал 2025 года.
Наш прогноз
✔️ Выручка снизится на 9% кв/кв и 12% г/г. Основная причина — снижение цен на российские сорта нефти на фоне расширения дисконта после январских санкций. ✔️ EBITDA может упасть на 15%. Повлияет повышенная налоговая нагрузка и нормализация маржинальности переработки. ✔️ Чистая прибыль вырастет на 7% кв/кв из-за низкой базы прошлого периода на фоне переоценки отложенных налоговых обязательств.
Что с дивидендами?
Согласно дивидендной политике, Роснефть направляет на выплаты акционерам 50% от чистой прибыли. По нашей оценке, вклад первого квартала в дивиденды за первое полугодие может составить почти 8 рублей на акцию (доходность — 1,9%).
Наш взгляд на акции
Учитывая сохраняющиеся высокие процентные ставки в экономике и неблагоприятную ценовую конъюнктуру на нефтяном рынке, мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Роснефти.
Russian President Vladimir Putin launched Russia's invasion of Ukraine in the early-morning hours of February 24, targeting several key cities with military strikes. Since January 2022, the SC has received a total of 47 complaints and enquiries on illegal investment schemes promoted through Telegram. These fraudulent schemes offer non-existent investment opportunities, promising very attractive and risk-free returns within a short span of time. They commonly offer unrealistic returns of as high as 1,000% within 24 hours or even within a few hours. "We as Ukrainians believe that the truth is on our side, whether it's truth that you're proclaiming about the war and everything else, why would you want to hide it?," he said. At its heart, Telegram is little more than a messaging app like WhatsApp or Signal. But it also offers open channels that enable a single user, or a group of users, to communicate with large numbers in a method similar to a Twitter account. This has proven to be both a blessing and a curse for Telegram and its users, since these channels can be used for both good and ill. Right now, as Wired reports, the app is a key way for Ukrainians to receive updates from the government during the invasion. "The argument from Telegram is, 'You should trust us because we tell you that we're trustworthy,'" Maréchal said. "It's really in the eye of the beholder whether that's something you want to buy into."
from us
