group-telegram.com/ShumilovPavel/4994
Last Update:
Сектор: Медицинские учреждения
Данную компанию разбираю первый раз. До этого из медицинских компаний разбирал только МД Медикал Груп (Мать и дитя), наконец-то в обзорах появится вторая мед.компания из России. Было бы здорово еще несколько разобрать: Промомед, United Medical Group, Артген.
«ГЕНЕТИКО» — один из крупнейших лабораторно-производственных комплексов России, предоставляющий широкий спектр медико-генетических услуг для врачей и пациентов. Здесь проводят комплексную диагностику наследственных заболеваний и нарушений репродуктивной функции, а специалисты центра являются признанными экспертами в своей области.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 28.9M$ (❗️Компания малой капитализации. Просто крошечка!)
▪️ P/E — минус 132,92 (компания убыточна)
▪️ P/S — 7.58
▪️P/B — 4.61
▪️EPS — минус 0.1886 р.
▪️EBITDA — 45.8M р.
ℹ️ У компании фаза, где она в самом начале. В этой фазе бывают завышены метрики. Компания по части метрик оценивается сильно дороже, по другой дешевле по сравнению с собой.
🗞 Новостной фон
▪️Артген биотех планирует инвестировать в Genetico 240 млн рублей
▪️Genetico включен в перечень организаций, проводящих исследования медизделий для регистрации в ЕАЭС
ℹ️ И это все новости за 2 года 😁 Все остальные были про IPO компании. Ну т.е. новостей будет раз в пол года.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал с 2021 года по настоящее время стоит в диапазоне 506-615M р. В 2023 был рост на 30%, а в 1п 2024 упал на 1%. Мощного-сочного роста не наблюдается.
▪️Чистый долг в 1п 2024 вырос на 66% до 156M р., а в 2023 году он был 93,9M р.
▪️Net Debt / EBITDA — 3.4084. Долговая нагрузка достаточно высокая, но пока не проблемная. В прошлые годы это значение бывало и 20 и 83.
ℹ️ За 1п 2024 СК упал, долг врос. Пока не ужас-ужас, но некоторое ухудшение явно видно.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка практически не меняется с 2018 года. Стоит в диапазоне 312-400M р. За 1п 2024 выросла на 7%.
▪️Прибыль с 2020 года отрицательная. Начиная с 2022 года убыток сокращается: 2021 — минус 136M р., 2022 — минус 77,9M р., 2023 — минус 35,1M р., 1п 2024 — минус 15,6M р.
▪️Свободный денежный поток начиная с 2017 года всегда отрицательный. А за 1п 2024 данные не опубликованы.
🔮 Будущее, оценки
Нет
🤵♂️ Основные акционеры
75% — ПАО "Артген Биотех"
1.3% — ООО "ИСКЧ Венчурс"
🆚 Сравнение с конкурентами
Хуже рынка. Убыточна. Плюс-минус такая же по метрикам, как и другие. По метрикам рентабельности соответственно убыточна.
🤑 Дивиденды
Нет 😂
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за рост. Ближайший уровень сопротивления — 38 р. На недельном ТФ тут тоже за рост. Может быть на этом сходим даже в район 44 р. например. Вот даже сегодня, когда всё падает, Генетико растёт. Это говорит о некоторой оторванности акций от всего рынка. У них там своя атмосфера, что называется :) Может быть это даже подходит для трейдеров как инструмент, но не уверен, что тут хватает ликвидности, чтобы не было лишних потерь на проскальзывание. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
Ну, такое себе. Убыточное, чистый венчур. Очень крохотная. На IPO выходила с гораздо лучшими результатами, чем сейчас. Такое ощущение, что IPO провели, а там хоть трава не расти 🙈 Но это скорее про ощущение.
Если хочется что-то приличное из сектора, то вот выше упомянутая МД Медикал Груп (Мать и дитя) — вполне себе приличная компания. Генетико хоть и не является какой-то проблемной компанией с точки зрения собственного капитала, долга или кэша на балансе. Но инвестируя сюда вы будете все время как на пороховой бочке. Сюда может быть в качестве прикола венчурной инвестиции можно подумать о 0.1% от депозита, не более того.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
