group-telegram.com/ShumilovPavel/5914
Last Update:
Сектор: Инфраструктура, энергетика. Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов.
Мдаа. Обвалились акции Транснефти в последнее время. 🙈 В последнем обзоре, который был совсем недавно, 1 ноября, акции стоили 1245 р. и я ожидал падения в район ~1140, от туда я думал будет отскок. По факту же акции летели вниз без остановки, текущая цена 1020 р. Давайте посмотрим, где может быть дно, на чем собственно мы так упали и чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 3.43
▪️ P/S — 0.68
▪️P/B — 0.35
▪️EPS — 385.44 р.
▪️EBITDA — 596.2B р.
ℹ️ По метрикам стали еще немного дешевле, чем в прошлом обзоре. Но это плюс-минус обычная оценка компании.
🗞 Новостной фон
▪️РАНСНЕФТЬ ОЖИДАЕТ «ВЫНУЖДЕННОЕ ОЩУТИМОЕ СОКРАЩЕНИЕ ИНВЕСТПРОГРАММЫ» В РЕЗУЛЬТАТЕ ПОВЫШЕНИЯ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ДЛЯ КОМПАНИИ
▪️ПРИ УВЕЛИЧЕНИИ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ДО 40% В БЮДЖЕТЕ «ТРАНСНЕФТИ» ОСТАНЕТСЯ ТОЛЬКО ЧЕТВЕРТЬ ОТ ПОЛУЧЕННОЙ ПРИБЫЛИ — КОМПАНИЯ
▪️«ТРАНСНЕФТЬ» ПОЛАГАЕТ СПРАВЕДЛИВЫМ УСТАНОВЛЕНИЕ ИНДЕКСАЦИИ ТАРИФОВ ДО 2030 ГОДА С УЧЕТОМ ПОВЫШЕНИЯ НАЛОГОВ — КОМПАНИЯ
▪️КОМИТЕТ ГД ПО БЮДЖЕТУ ОДОБРИЛ ПОВЫШЕНИЕ ДО 40% НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ТРАНСНЕФТИ НА 6 ЛЕТ
▪️РФ ГОТОВА ОКАЗАТЬ СОДЕЙСТВИЕ СЕРБИИ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ НЕФТЕПРОВОДА ЧЕРЕЗ ВЕНГРИЮ К «ДРУЖБЕ» - ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ «ТРАНСНЕФТИ»
▪️В SberCIB считают, что повышение ставки налога на прибыль Транснефти может снизить чистую прибыль компании на 20% и пропорционально уменьшатся дивиденды
💰 Финансовое здоровье
Нового отчета не было, все данные по финансовому здоровью, прибыли-выручке, дивидендам — все актуально в прошлом обзоре.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ в зоне перепроданности. Они пока не сигнализируют о начале разворота. Это означает, что мы можем еще упасть до ближайшего уровня поддержки в районе 985 р. Если этот уровень не устоит, пойдем на 870 или 830. Более вероятно, что в районе 985 будет как минимум остановка. А может быть даже и отскок. Наиболее вероятное движение цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
На самом деле, та ситуация с Транснефтью — это предупреждение для других компаний. Не хватает денег в бюджете — не беда! Возьмем из любой компании столько, сколько надо. Сегодня — Транснефть, завтра — Сбербанк, послезавтра — Сургутнефтегаз или Лукойл какой-нибудь. У кого есть деньги, у тех и возьмут. Чем дольше длится СВО и такие вот расходы на оборонку, тем больше вероятность, что эта история может продолжится. И это самая главная негативная часть.
Что касается Транснефти — вероятно большую часть негатива уже отыграли. Если там предполагается сокращение дивидендов, то акции уже отпадали на ту величину, на которую они могут сократиться. Поэтому, я думаю, что плюс-минус мы уже рядом с локальным дном, может быть упадем до 985. От туда я ожидаю как минмум отскока. И очень сомневаюсь, что пойдем на 830-870, но не исключаю этого.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
