group-telegram.com/ShumilovPavel/6957
Last Update:
Сектор: Материалы - Металлургия и добывающая промышленность
Северсталь давно не разбирал, последний обзор от 15 октября 2024. В последнем обзоре акции Северстали стоили 1233, я ожидал падения до 1080 и от туда роста до 1420. По факту мы падали до 1005, а от туда росли до 1366. Все движения указаны верно, ориентировочные уровни тоже с разницей 4-6%. По-моему очень хороший прогноз оказался 😎 Сейчас акции стоят 1220 р., давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10,5B$
▪️ P/E — 7.25
▪️ P/S — 1.25
▪️P/B — 2.01
▪️EPS — 168.94 р.
▪️EBITDA — 262.9B р.
ℹ️ По метрикам акции Северстали сейчас уже оцениваются даже дороже, чем за последние 10 лет, хотя и не сильно. По сравнению с прошлым разбором, по метрикам стало дороже, но не сильно.
🗞 Новостной фон
▪️Выплавка стали в России в 2024 году, по предварительным данным, снизилась примерно на 6-7% г/г – ТАСС
▪️СЕВЕРСТАЛЬ НЕ ПЛАНИРУЕТ МЕНЯТЬ ДИВПОЛИТИКУ, СОХРАНИТ ЕЕ В ДЕЙСТВУЮЩЕЙ РЕДАКЦИИ — ПРЕДСТАВИТЕЛЬ КОМПАНИИ
▪️СЕВЕРСТАЛЬ МОЖЕТ ПЕРЕСМОТРЕТЬ ИНВЕСТПРОГРАММУ-2025 ПРИ СОХРАНЕНИИ ВЫСОКИХ СТАВОК, ОХЛАЖДЕНИИ СПРОСА — ПРЕДСТАВИТЕЛЬ КОМПАНИИ
▪️Северсталь планирует сохранить ежеквартальные выплаты дивидендов — CEO компании
▪️«Северсталь» подтверждает прогноз производства на 2024 год на уровне 11 млн тонн, видит небольшое снижение спроса на экспортных рынках.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ упал на 17%. До этого 3 года подряд рос.
▪️Чистый долг отрицательный, но он сократился за 9М2024ТТМ на 69% до -66B р. с 210,4B р. в 2023.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Это значит, что у компании кэша больше на счетах, чем долгов перед финансовыми компаниями.
ℹ️ Есть ухудшение финансового здоровья, но оно в любом случае пока идеальное, долгов меньше, чем кэша. Главное чтобы эта динамика не продолжалась на следующие года.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ на 13%. И рост выручки даже быстрее, чем в предыдущие 2 года.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ упала на 27%.
▪️Свободный денежный поток упал на 6% за 9М2024ТТМ.
🔮 Будущее, оценки
▪️ С последнего разбора появилось 2 прогноза. Первый от Синара ИнвестБанк от 8 ноября — 1550 р. Второй от АКБФ Инвестиции от 13 ноября — 1973 р. Три более старых таргета в диапазоне от 1678 до 2013 р.
🤵♂️ Основные акционеры
49,2% - В.П. Евтушенков
🤵♂️ Основные акционеры
77% — А. Мордашов
🤑 Дивиденды
В 2024 году компания выплатила 19,64% годовых, в 2023 15%. Последние годы компания платит высокие дивиденды. Как в новостях сообщается, планирует дальше ежеквартальные выплаты. Судя по финансовому здоровью возможность выплачивать дивиденды и дальше у компании есть. А их рост будет зависеть от чистой прибыли и FCF.
📈 Технический анализ
Прямо сейчас все индикаторы за продолжение коррекции. Можем сходить до 1120. От туда снова пойдем тестировать уровень 1340. И после очередной коррекции его пробьем и уйдем выше в район 1520. На мой взгляд будет так. Отобразил движение цены на графике.
🧠 Выводы
Инвестирование в акции Северстали — это ставка на остановку СВО и восстановление новых территорий. Где однозначно будет нужна сталь. Много стали. Поэтому тут могут быть большие возможности для роста выручки и прибыли компании. Прямо сейчас стоит ждать продолжения коррекции, а после продолжится рост на мой взгляд.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал — чтобы у нас
