angry bonds

#портфель_фиксы #инвестгрейд
Итак, эмитенты ВВВ - почему я считаю, что их можно зажмурив один глаз считать равными инвестгрейду:
1) ПКБ - у них в 2018 году был рейтинг А-, но его понизили из-за корпоративного конфликта, а не из-за финансового положения. Вроде бы сейчас корпоративные отношения устаканились, до конца года обещают закрыть сделку с новым акционером и убрать раздражающие инвесторов факторы. Да и выпуск свежий разместили. Так что я буду постепенно подбирать, хочу довести вплоть до 20% исходя из того, что в 2025 году рейтинг могут поднять и будет переоценка.

2) АБЗ - он сейчас ВВВ+ Эксперт РА добавил плюсик в основном из-за "мамы", в конце следующего года вполне могут повысить ещё на ступеньку, если холдинг отработает нормально и не начудит нигде. При всем том, что я насторожено отношусь к строителям вообще и дорожникам в частности, на текущем уровне в портфеле (6-7%) их держать можно. Кстати за апрель АБЗ и ещё ВИС подорожали более остальных из инвестгрейда на 1,1% и на 1,4% соответственно.

3) Легенда - здесь основная идея в том, что компания вышла в Москву и хочет строить тут столько же как и в Питере - по 400 тыс. кв. м. в год. Если все получится, то добавить рейтинга рано или поздно должны. Ипотечный погром они вроде бы пережили, бетон своих инвестиционных позиций не теряет, так что долю в портфеле даже можно в перспективе чуть увеличить - до тех же 6-7%.

4) Роделен и ПР-Лизинг - их объединил в одно, потому что трек развития похож - медленно но верно карабкаемся вверх. Это уже точно не ВДО, Роделен, например, по итогам 2023 года вырос на 50% выше рынка (который показал рост на 81% к 2022 году), ПРлизинг упал в оборотах, но нарастил прибыль. Возможно поэтому АКРА в октябре 2023 года по ПР-лизингу изменила прогноз на "негативный", но я как раз поэтому и купил Роделена побольше. В целом, и тот и другой вполне нормально иметь по 4-5% в портфеле, тем более что у них купон ежемесячный. Буду набирать при удобном случае.

5) Остальные ВВВ-шки - это что-то короткое с погашением до полугода, из длинных у меня только Проект 111, но его совсем немного (кто бы помнил как он в портфеле оказался, ну да ладно).

👍30❤5👌1

www.group-telegram.com/us/angrybonds.com/11241

5.71K viewsedited  May 2, 2024 at 06:10

#портфель_фиксы #инвестгрейд
Итак, эмитенты ВВВ - почему я считаю, что их можно зажмурив один глаз считать равными инвестгрейду:
1) ПКБ - у них в 2018 году был рейтинг А-, но его понизили из-за корпоративного конфликта, а не из-за финансового положения. Вроде бы сейчас корпоративные отношения устаканились, до конца года обещают закрыть сделку с новым акционером и убрать раздражающие инвесторов факторы. Да и выпуск свежий разместили. Так что я буду постепенно подбирать, хочу довести вплоть до 20% исходя из того, что в 2025 году рейтинг могут поднять и будет переоценка.

2) АБЗ - он сейчас ВВВ+ Эксперт РА добавил плюсик в основном из-за "мамы", в конце следующего года вполне могут повысить ещё на ступеньку, если холдинг отработает нормально и не начудит нигде. При всем том, что я насторожено отношусь к строителям вообще и дорожникам в частности, на текущем уровне в портфеле (6-7%) их держать можно. Кстати за апрель АБЗ и ещё ВИС подорожали более остальных из инвестгрейда на 1,1% и на 1,4% соответственно.

3) Легенда - здесь основная идея в том, что компания вышла в Москву и хочет строить тут столько же как и в Питере - по 400 тыс. кв. м. в год. Если все получится, то добавить рейтинга рано или поздно должны. Ипотечный погром они вроде бы пережили, бетон своих инвестиционных позиций не теряет, так что долю в портфеле даже можно в перспективе чуть увеличить - до тех же 6-7%.

4) Роделен и ПР-Лизинг - их объединил в одно, потому что трек развития похож - медленно но верно карабкаемся вверх. Это уже точно не ВДО, Роделен, например, по итогам 2023 года вырос на 50% выше рынка (который показал рост на 81% к 2022 году), ПРлизинг упал в оборотах, но нарастил прибыль. Возможно поэтому АКРА в октябре 2023 года по ПР-лизингу изменила прогноз на "негативный", но я как раз поэтому и купил Роделена побольше. В целом, и тот и другой вполне нормально иметь по 4-5% в портфеле, тем более что у них купон ежемесячный. Буду набирать при удобном случае.

5) Остальные ВВВ-шки - это что-то короткое с погашением до полугода, из длинных у меня только Проект 111, но его совсем немного (кто бы помнил как он в портфеле оказался, ну да ладно).

BY angry bonds