Аналитика Т-Инвестиций

HeadHunter: слабый квартал, но сильные перспективы

Компания 16 мая представит финансовые результаты за первый квартал 2025 года. Наш прогноз:

✔️ Выручка: +11% г/г, до 9,6 млрд рублей;
✔️ Скорректированная EBITDA составит 4,9 млрд рублей, рентабельность — 51%;
✔️ Чистая прибыль — 4,2 млрд рублей, рентабельность составит 44%.

Что с дивидендами?

HH генерирует сильный свободный денежный поток, поэтому мы ожидаем, что дивидендная доходность IT компании сохранится на привлекательном уровне.

Наш базовый сценарий предполагает выплаты только по итогам 2025-го — они будут не раньше 2026-го. Сейчас мы ожидаем, что компания сможет выплатить акционерам 360 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам — 11%.

Ну и что?

По нашим расчетам, бумаги HeadHunter торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (учитывает прогноз на 2025 год) на уровне 6,5x. Это значительно ниже, чем в среднем по российскому IT-сектору. При этом HH — довольно зрелый представитель IT-индустрии со стабильным ростом, высокой рентабельностью бизнеса и дивидендной историей.

Мы продолжаем позитивно смотреть на акции компании и считаем, что на горизонте года это хорошая идея для покупки.

Подробнее — в обзоре.

Лазаричева Марьяна, аналитик Т-Инвестиций

#HEAD #акции #идея

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

www.group-telegram.com/us/t_analytics_official.com/1969

15.3K viewsMay 12 at 16:23

HeadHunter: слабый квартал, но сильные перспективы

Компания 16 мая представит финансовые результаты за первый квартал 2025 года. Наш прогноз:

✔️ Выручка: +11% г/г, до 9,6 млрд рублей;
✔️ Скорректированная EBITDA составит 4,9 млрд рублей, рентабельность — 51%;
✔️ Чистая прибыль — 4,2 млрд рублей, рентабельность составит 44%.

Что с дивидендами?

HH генерирует сильный свободный денежный поток, поэтому мы ожидаем, что дивидендная доходность IT компании сохранится на привлекательном уровне.

Наш базовый сценарий предполагает выплаты только по итогам 2025-го — они будут не раньше 2026-го. Сейчас мы ожидаем, что компания сможет выплатить акционерам 360 рублей на акцию. Дивидендная доходность к текущим ценам — 11%.

Ну и что?

По нашим расчетам, бумаги HeadHunter торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (учитывает прогноз на 2025 год) на уровне 6,5x. Это значительно ниже, чем в среднем по российскому IT-сектору. При этом HH — довольно зрелый представитель IT-индустрии со стабильным ростом, высокой рентабельностью бизнеса и дивидендной историей.

Мы продолжаем позитивно смотреть на акции компании и считаем, что на горизонте года это хорошая идея для покупки.

Подробнее — в обзоре.

Лазаричева Марьяна, аналитик Т-Инвестиций

#HEAD #акции #идея