صف خرید ۷۰۰ میلیارد تومانی شتران بعد از گزارش جذاب تابستان

جم‌پیلن یا جم یا وصندوق؟


در سال ۴۰۲ در ۶ ماه نخست اختلاف نیما و آزاد رشد قابل توجهی داشت و در این میان بعضا افراد اسیر چنین دامی شدند. در حالی‌که برآورد ۵۰۰ تومان سود برای شگویا وجود داشت و در یک نیمه نیز سود در حال تحقق بود مطابق انتظار رانت نیما و آزاد حذف شد و این موضوع باعث شد که سود شگویا سقوط کند. شگویا که در آن دوران تا سطوح بیش از ۲ هزار تومان نیز رشد کرده بود حالا در سطوح قیمتی کمتر از ۹۰۰ تومان معامله می‌شود.


این موضوع برای جم‌پیلن نیز حالا در حال تکرار است. در واقعا سودی که جم‌پیلن از رقابت به دست می‌آورد سودی‌ست که به واسطه این فاصله رانت ایجاد شده است. مشخصا این رانت حذف خواهد شد و به این ترتیب دوباره افت محسوس سودآوری را نسبت به برآوردها بر اساس قیمت‌های کنونی فروش محصولات شاهد خواهیم بود. البته جم سهامدار عمده جم‌پیلن بوده و در نهایت اثر مثبت به جم خواهد رسید.


در این بین جم نیز دیروز گزارش خوبی ارائه داد. وصندوق نیز سهامدار عمده جم محسوب می‌شود و از محل رشد سود جم یا جم‌پیلن نفع خواهد داشت.



بررسی‌های نگارنده نشان می‌دهد که در سطوح قیمتی فعلی وصندوق از دو گزینه دیگر جذاب‌تر هستند.


پ.ن: نگارنده در وصندوق ذینفع است.

وسبحان یا جم‌پیلن؟!

در ادامه مطلب قبل حتی اگر قصد سرمایه‌گذاری در جم‌پیلن را دارید، وسبحان با پرتفو جذاب خود گزینه جذاب‌تری محسوب می‌شود. یعنی اگر انتظار ماندگاری رانت نیما و آزاد را دارید وسبحان از طریق پتروشیمیران سهامدار جم‌پیلن است که اگر سقف مورد انتظار بازار در تحقق سودآوری جم‌پیلن رخ دهد قیمت به سود تقسیمی سال آینده وسبحان می‌توان به حوالی ۳.۵ برسد. با کف سودآوری جم‌پیلن نیز احتمالا قیمت به سود تقسیمی کمتر از ۴.۵ خواهد بود.


پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

پرتفوی جذاب موج

گزارش‌های خوب از صنعت پالایش و اوره توجه را به این صنایع جذب کرده و شاهد صف خرید در این نمادها و هلدینگ‌های سهامدار هستیم.



در حالی همچنان سهام بسیار جذاب بنیادی و با تقسیم سود بالا در بازار فراوان یافت می‌شود عده‌ای نسبت به ارزندگی بازار شک دارند. این افراد البته از شاخص ۲.۵ میلیون واحدی شک داشتند و سهام نخریده بودند و هراس از آنجاست شاخص ۴ میلیون شود این افراد همچنان شک داشته باشند.



پیش از این نیز اشاره شده بود از نگاه نگارنده سهام زیرمجموعه پرتفو موج توان بازدهی واقعی به پشتوانه سود تقسیمی بسیار بالایی در یک سال آینده دارند.



قطعا باید به خریداران هشدار داد که صندوق‌های اهرمی ابزار پرریسک هستند و اگر توجه کرده باشید نگارنده صرفا روی کیفیت بالای پرتفو صحبت می‌کند وگرنه خود ابزار اهرمی پرریسک است.


بازدهی‌های یک سال گذشته پرتفوی موج را پیش از این در یک جدول ارائه شده بود.

ادامه نقطه‌زنی سود در شپنا:)


پس از پیشبینی دقیق سود شپنا در بهار حالا مطابق انتظار شپنا در تابستان نیز ۳۰ تومان به ازای هر سهم محقق کرده است. پیش از این به برآورد سود ۳۰ تومانی شپنا در تابستان اشاره شده بود.

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

گزارش سود خالص فصلی
🔷 نماد: #قرن
🔶 سود خالص ﺗﺎﺑﺴﺘﺎﻥ1404: 608.9

🔹 سود خالص دوره قبل: 395.3
🔹 سود خالص مدت مشابه سال قبل: 420.8

🔸 رشد نسبت به دوره قبل: 54.0 %
🔸 رشد نسبت به مدّت مشابه سال قبل: 44.7 %

کلیه مبالغ میلیارد تومان می باشد.

@Codal724_bot

پرتفوی موج در تابستان عجیب درخشید

طی مطالب آتی گزارش‌های تابستان شرکت‌ها با محوریت پرتفو موج مورد بررسی قرار می‌گیرد. به همین منظور این مطلب در ادامه تکمیل شده و لینک گزارش‌ها در همین کانال به این مطلب اضافه خواهد شد. گزارش‌های عالی از وبملت، شیراز، شاملا، حسینا،‌ دتماد،‌ دسینا، وبانک،‌ مبین، قرن، شپنا و سایر شرکت‌های زیرمجموعه‌های هلدینگ‌ها شاهد بودیم.

وبملت همه را غافلگیر کرد

چشمان خیره به کدال شیراز


شاملا دوباره برمی‌خیزد

پایان بدشانسی‌های حسینا

جهش سود تابستان دتماد

دسینا در صنعت دارو می‌درخشد

از وبانک غافل نشوید

اگر واقعا تصور نگارنده از مبین درست باشد

عملکرد قرن را باید روی نمودار دید (از بس خوبه:)

شپنا را بیشتر نگاه کنید

ونوین تنها بانک با قیمت به سود عملیاتی کمتر از ۳

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

وبملت همه را غافلگیر کرد

جهش ۲۵۰ درصد سود عملیاتی وبملت

وبملت حتی نگارنده را غافلگیر کرد. بانک ملت در تابستان به تنهایی ۷۰ همت سود محقق کرده است. این در حالی است که ارزش بازار وبملت اندکی کمتر از ۲۹۰ همت است. در این میان لازم است توجه شود که احتمالا نرخ تسعیر ارز بانک‌ها تا پایان سال اعداد به مراتب بالاتری از سطوح فعلی باشد و در شرایطی که بانک ملت حوالی ۶ میلیارد دلار تراز خالص ارزی دارد این موضوع نیز به رشد سود کمک می‌کند. با این حال نکته قابل توجه این‌که سود وبملت از محل عملیات در تابستان جهش خیره‌کننده‌ای داشته است. اگر سایر درآمدهای عملیاتی که عمدتا به سود تسعیر اختصاص دارد را در صورت سود و زیان ملت لحاظ نکنیم سود خالص حاصل از عملیات وبملت در نیمه نخست امسال نسبت به سال گذشته ۲۵۰ درصد رشد را نشان می‌دهد.

افزایش سرمایه ثبت شده است و احتمالا در آینده نه‌چندان دور و در چند مرحله افزایش سرمایه وبملت به بیش از ۴۰۰ همت را باید شاهد باشیم.

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

چشمان خیره به کدال شیراز

پتروشیمی شیراز نیز در کمال تعجب نزدیک به ۴ همت سود تابستان روی کدال قرار داد. نگارنده می‌خواست منتظر بماند که شاید گزارش اصلاحیه خاصی داشته باشد ولی گویا همین سود باید مبنا قرار گیرد. تحلیلگران البته در قبال شیراز از پرواز سود پیش از انتشار صورت سود و زیان نیمه نخست می‌گفتند اما ۴ همت سود چشم‌نواز برای یک فصل « شیراز » است که ارزش بازار امروز ۵۵ همت است. اما این تمام ماجرا نیست شیراز حدود ۳۳۷ هزار تن اوره با بهای تمام‌شده ۱۱ میلیون تومان دارد که می‌تواند به نرخ ۲۶ میلیون تومان امروز به فروش برساند؛ بیش از ۲۰۰ هزار تن افزایش موجودی اوره در نیمه نخست داشته‌ایم. اگر مشکلی نباشد و سود شیراز از محل این موجودی حوالی ۴ همت است. یعنی سود نیمه نخست ۵.۵ همتی با ۴ همت به ۹.۵ همت می‌رسید. اگر ۵۵۰ هزار تن تولید فقط در نیمه دوم لحاظ کنیم (تولید نیمه نخست حوالی ۷۵۶ هزار تن بوده است) سود شیراز به اعداد عجیبی می‌رسد. بر این اساس واقعا باید گفت گزارش تابستان شیراز به قول دوستان خاص بود.

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

شاملا دوباره برمی‌خیزد:)

مطلب درباره شاملا از چند سال قبل در این کانال به وفور پیدا می‌کنید. شاملا از شرکت‌های مورد علاقه نگارنده بوده و هست چون سود با ثبات دلاری داشته و اتفاقا هر شخصی می‌خواهد کمی با فضای سرمایه‌گذاری آشنا باشد می‌توان از مثال شاملا برای توضیح اهمیت سود دلاری گفت.

شاملا در تابستان کمی کمتر از بهار ساخته است و سود در نیمه نخست سال مالی به ۶۸۰ میلیارد تومان رسیده است. ارزش بازار شاملا حوالی ۷۹۰۰ میلیارد تومان است. ممکن است گفته شود خب کجای این گزارش خاص است.

نکته نخست این‌که شاملا حوالی ۸۳۰۰ تن سولفات پتاسیم دارد که اگر این را به فروش برساند حوالی ۲۴۰ میلیارد تومان سود خالص برای شاملا به دنبال خواهد داشت. یعنی مجموع سود حاصل از موجود و سود نیمه نخست به بیش از ۹۰۰ میلیارد تومان می‌رسید. با رشد دلار آزاد منتظر رشد قیمت سولفات پتاسیم تا مرز ۱۰ میلیون تومان به ازای هر تن باشید.

اگر تولید سولفات پتاسیم نیز به قدرت دو ماه گذشته ادامه پیدا کند. سود حوالی ۱۸۰۰ میلیارد تومانی شاملا در دسترس خواهد بود. شاملا تمام سود را تقسیم می‌کند. در طلای کردستان سهم ده درصدی دارد. طرح ید شاملا نیز که در دستور کار هلدینگ شستا قرار گرفته است بسیار جذاب است (سود دلاری شاملا را بعد از بهره‌برداری بیش از دو برابر می‌کند).
نگارنده منتظر گزارش نیمه نخست بود تا بتواند بهتر درباره عملکرد احتمالی شاملا نظر بدهد.

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

پایان بدشانسی‌های حسینا؟

حسینا با ارزش بازار ۹ همتی در نیمه نخست سال مالی خود حدود ۱۳۰۰ میلیارد تومان سود محقق کرده است. اگر این سود در نیمه دوم تکرار شود و بدشانسی‌های حسینا را پایان یافته بدانیم قیمت به درآمد حسینا به کمتر ا ز ۳.۵ می‌رسد که احتمالا بخش عمده را در مجمع آتی تقسیم می‌کند. عملکرد ماهانه حسینا را باید دنبال کرد و اگر سیگنال منفی وجود نداشته باشد باید گفت باید انتظار بازدهی چشم‌گیری تا شب مجمع را داشت.

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

جهش سود تابستان دتماد


حال صنعت دارو خوب نیست و این موضوع بر هیچ‌کس پوشیده نیست. با این حال در پرتفو موج دو دارویی به خصوص از آغاز به کار صندوق انتخاب شده بودند که دتماد یکی از آن‌ها بود. دتماد در تابستان حدود ۳۲۹ میلیارد تومان سود محقق کرده است. در حالی‌که سود بهار حدود ۲۰۰ میلیارد تومان بود. نکته جالب این‌که ارزش بازار سهم کمتر از ۴ همت است. یعنی اگر به هر دلیلی سود تابستان قابلیت تکرار داشته باشد وضعیت جالبی را برای سهم باید منتظر بود.

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

دسینا در صنعت دارو می‌درخشد


برای آن‌ها که اندک سهام دارویی در یک سال گذشته در پرتفو خود داشته‌اند متوجه می‌شوند که بازدهی ۱۳۰ درصد یک ساله دسینا چقدر جذاب است. این بازدهی نه‌تنها در خود صنعت دارو که در کل بازار سهام کشور جذاب است.

حالا پس از یک رشد خارق‌العاده قیمت دسینا و رسیدن به ارزش بازار ۸۴۰۰ میلیارد تومانی دسینا فقط در تابستان حوالی ۴۹۰ میلیارد تومان سود محقق کرده است. برای سومین فصل متوالی است که روند سودآوری چشم‌گیری از دسینا شاهد هستیم. سود دسینا نسبت به مدت مشابه سال گذشته تقریبا ۱۵۰ درصد رشد داشته است.

به نظر عملکرد ماهانه دسینا ارزش این‌که با دقت بالایی رصد شوند را دارند.

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

از وبانک غافل نشوید

ارزش بازار وبانک فقط ۳۵ همت است. وبانک در نیمه نخست سال مالی ۳۴۰۰ میلیارد تومان سود محقق کرده است. هنوز سودی از شرکت‌های زیرمجموعه اصلی وبانک دریافت نشده است چون عمده شرکت‌های فرعی سال مالی منتهی به آذر دارند. سود دریافتی از درآمد ثابت و احتمالا فروش صندوق‌های طلا و سهام نیز باید به سود پایان سال وبانک اضافه کرد. نگارنده همچنان معتقد است که وبانک در مجمعی که کمتر از ۹ ماه دیگر برگزار می‌شود حدود ۱۱ همت تقسیم می‌کند.

در خصوص نگرانی‌های موجود در قبال وبانک چند نکته را باید مدنظر قرار داد. شاید مهمترین نکته که هنوز وقت نشده درباره آن در کانال نوشته شود انحلال بانک آینده است. از نگاه نگارنده این موضوع وابسته نحوه اجرا به شدت بر کل بازار پول و سرمایه اثر خواهد داشت. اما یک سیگنال مشخص از شبیخون قانون‌گذار به بانک مخرب آینده این‌که بانک‌ها واقعا رویه اصلاح را آغاز کردند. حالا آینده و زیانش به بانک ملی منتقل می‌شود و بانک ملی بیش از گذشته به سود زیرمجموعه‌ها به خصوص وبانک نیاز خواهد داشت. قطعا با شدت بیشتری فروش دارایی‌ها در وبانک دنبال خواهد شد. برای نگارنده هم سخت است باور کند در چنین شرایطی که بانک آینده و سیستم بانکی در مسیر اصلاح قرار گرفته است به بانک دولتی اجازه افزایش سرمایه در شرکت زیرمجموعه را بدهند.

از نگاه نگارنده بازار سهام به رویه اصلاح سیستم بانکی واکنش مثبت نشان خواهد داد و یکی از شرکت‌ها که در این میان اثر مستقیمی برای سهامدار خرد دارد وبانک خواهد بود. حتی بانک‌ها اگر دارایی بفروشند نمی‌توانند تقسیم کنند اما وبانک دارایی را باید بفروشد و باید تقسیم کند چون بانک ملی به آن نیاز دارد.

تمام این موارد که امروز گفته می‌شود را یک سال قبل هم گفته شده بود و به نظر همچنان همان تحلیل یک سال قبل در این خصوص پابرجاست.

پ.ن: با این تعاریف و خوشبینی بالا مشخص است نگارنده در سهام ذینفع است پس احتمال سوگیری وجود دارد.

اگر واقعا تصور نگارنده از مبین درست باشد!


اگر واقعا تحلیل و تصور نگارنده از مبین درست باشد این شرکت یک سود چشم‌نواز را در سال جاری محقق خواهد کرد. مبین را بهتر بود با یک عکس از توضیحات درباره صورت مالی نیمه نخست نشان داد.

در عکس بالا مشاهده می‌کنید که مبین می‌گوید این سود حدود ۴۶۰۰ میلیارد تومانی نیمه نخست سال جاری با نرخ‌های ۴۰۳ است. یعنی می‌گوید درآمد حوالی ۲۰ همتی ناشی فروش یوتیلیتی (غیر از خوراک و گاز سوخت پتروشیمی‌ها) در نیمه نخست سال جاری بدون افزایش نرخ ۴۸ درصدی است که کمتر از یک ماه قبل اعلام شد؛ برای افزایش نرخ برای نیمه دوم قطعی است. پس هر افزایش نرخ نسبت به سال ۴۰۳ می‌تواند با کسر مالیات مستقیما به سود مبین اضافه شود که گویا رایزنی‌ها در حال انجام است. اگر و اگر افزایش نرخ ۴۸ درصدی برای کل سال لحاظ شود یعنی حدود ۷ همت مستقیم به سود ۴۶۰۰ میلیارد تومانی مبین باید در نیمه نخست اضافه شود و در نیمه دوم نیز سود قابل توجهی خواهد داشت. اگر این باشد باید گفت که ارزش بازار کمتر از ۷۸ هزار میلیارد تومانی در مقابل این سود که در نیمه دوم نیز با کمی اختلاف محقق می‌شود خیلی کم است. اما به هر طریقی هر افزایش نرخ در نیمه نخست امسال نسبت به سال ۴۰۳ و با توجه به انتظار سود قابل توجه بر اساس فرمول (ابلاغیه رسمی که ابتدای مهر روی کدال قرار گرفت) می‌تواند جذابیت ویژه‌ای برای این سهم ایجاد کند. چون اینجا فضا گنگ و مبهم است نگارنده هم فعلا از ارائه عدد دقیق خودداری می‌کند تا اطلاعات دقیق‌تری از سوی شرکت منتشر شود.

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

عملکرد قرن را قطعا باید در نمودار دید (از بس خوبه:)

شاید شما هم با مدیرانی در شرکت‌های زیرمجموعه سر و کار داشته‌اید که سعی می‌کردند با نمودارها بگویند کارشان عالی بوده و اما نبود. اما قرن و مدیرانش واقعا عملکرد عالی ثبت کرده‌اند که جای تشکر دارد.

نمودار گویا همه چیز است. رشدهای مداوم فروش و سود شرکت از اهداف به نمایش گذاشتن نمودار بود که گفته شود واقعا برای این شرکت باید رشد واقعی لحاظ کرد. ممکن است برخی روی تورم حساس باشند پس لازم است گفته شود که فروش قرن بر اساس دلار آزاد در تابستان امسال نسبت به تابستان دو سال قبل ۶۷ درصد بیشتر شده است. در خصوص پیشبینی سود نیز در مطلب قبل گفته شد به پیشبینی‌های مدیران شرکت می‌توان اعتماد کرد که در عملکرد افزایش سرمایه منعکس شده است؛ بر اساس اطلاعات ۴ سال گذشته نگارنده از عملکرد مدیران شرکت.

عملکرد قرن مانند سایر شرکت‌های شوینده فصلی است و اما در تابستان به عدد فوق‌العاده ۶۰۹ میلیارد تومان سود خالص رسیده است. عملکرد فصلی را می‌توانید در نمودار نیز مشاهده کنید.

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

شپنا را بیشتر نگاه کنید

شپنا مطابق انتظار در تابستان هم ۳۰ تومان محقق کرد. سود نیمه نخست به ۵۷ تومان رسید. درباره پیشبینی سود بیشتر گفته خواهد شد و اما نگارنده انتظار رشد محسوس سهم به پشتوانه سودآوری را همچنان دارد که توضیحات بیشتر در روزهای آتی با تکمیل شدن تحلیل ارائه خواهد شد. فقط برای جمع کردن مطلب باید گفت بر اساس سود ۴ فصل آتی از نگاه نگارنده قیمت به درآمد شپنا کمتر از ۳ است مگر اتفاق خاصی رخ دهد.

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

ونوین تنها بانک با قیمت به سود عملیاتی کمتر از ۳


ونوین در نیمه نخست سال جاری حدود ۷۲۰۰ میلیارد تومان سود خالص محقق کرده که نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد ۶۴ درصدی داشته است. ونوین در کل سال گذشته ۱۱۶۰۰ میلیارد تومان محقق کرده بود؛ نیمه نخست سال گذشته حدود ۴۳۸۰ میلیارد تومان محقق کرده بود. برای پیشبینی کل سال مالی به عملکرد فصلی باید توجه داشت.


ونوین در نیمه نخست در حالی حدود ۷۰ تومان سود عملیاتی محقق کرده که سهم حوالی ۴۲۳ تومان است و همچنان انتظار نگارنده سود حوالی ۱۶ همتی (حوالی ۱۵۵ تومان به ازای هر سهم) برای سال مالی جاری است. قیمت به سود عملیاتی ونوین کمتر از ۳ بوده و از سهام جالب توجه بازار است. چنین سهم بانکی شاید در تاریخ بورس تهران بی‌سابقه است. باید توجه داشت که قیمت به سود "عملیاتی" ونوین چنین سیگنال جذابی می‌دهد.

سود عملیاتی از دو جهت بسیار دارای اهمیت است. نخست این‌که قابلیت تکرار بالایی دارد. دوم این‌که این سود عملیاتی جریان نقد با کیفیت به دنبال دارد که توان تقسیم سود را بالا می‌برد.

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.

پ.ن: نگارنده با احتمال زیادی عنوان می‌کند اگر اتفاق خاصی در مسیر سودآوری ونوین رخ ندهد و ریسک سیستماتیکی هم برای بازار رخ ندهد اثر این سود عملیاتی در قیمت سهام منعکس خواهد شد.

بدهای بازار و یک مطلب درباره گزارش‌های گروه مینو


زیاد به بدهای بازار پرداخته نخواهد شد. اما صرفا برای این‌که حداقل بازار با ریسک‌های موجود آشنا باشد و فردا نگویند بورس تهران جای بدی است و برای این‌که گفته شود خیلی از موارد قابل پیشبینی است با وجود این‌که موارد زیادی نیز قابل پیشبینی نیستِ، نگاهی به بدهای بازار داشته باشیم.


زیان انباشته ایران خودرو و سایپا اندازه ارزش بازار

جالب توجه است که زیان انباشته ایران خودرو با ادامه زیان در تابستان به ۱۳۵ همت رسید که تقریبا با ارزش بازار این شرکت همسان است. ارزش بازار خساپا هم با ادامه زیان تابستان به ۷۷ همت رسید که تقریبا با ارزش بازار شرکت همسان است. افتضاحی در صنعت خودروسازی کشور با همه مورفین‌هایی که با تعرفه بالا زده می‌شود قابل مشاهده است که دست کمی از یک بانک آینده ندارد و این‌که همچنان بر قیمت‌گذاری دستوری در این صنعت پافشاری می‌شود خیییلی برای نگارنده غم‌انگیز است.


حاشیه سود خالص بهمن موتور به ۲.۵ درصد رسید. این شرکت با ۲۹ همت فروش فقط ۷۴۰ میلیارد تومان سود داشت در حالی‌که دو سال قبل با ۳۲ همت فروش بیش از ۴ همت سود خالص داشت. نگارنده مداوم به این موضوع فکر می‌کند که کاهش تعرفه که به نفع عموم جامعه است و موجب می‌شود کیفیت خودروهای قابل خرید برای مردم ایران بهبود یابد می‌تواند با ایجاد رقابت حاشیه سود خودرویی‌ها را بیش از گذشته تحت فشار قرار دهد به بیان دیگر حذف رانت تعرفه واردات خودرو که به نفع مردم است فشار را بر این صنعت زیاد می‌کند؛ خلاصه ماجرا از نگاه نگارنده ما مزیتی در رقابت با خودروسازی جهان آن هم به بدون یک شریک خارجی قدر نداریم.


عملکرد حفاری در تابستان با زیان همراه بود که شوک وارد کرد. نگارنده از آخرین مطلب درباره حفاری مربوط به ۶ ماه قبل دیگر سهم را رصد نکرده است با این حال لازم است سهامداران شرکت توضیحات بیشتری از شرکت در خصوص علت این شوک به سود، درخواست کنند.

حاشیه سود منطقی گروه مینو چقدر است؟

در این میان یک نکته که شاید برای برخی از تحلیلگران جذابیت داشته باشد نیز باید گفت. عملکرد گروه مینو برای بازار بسیار جذاب بوده است اما یک نکته بسیار مهم که لازم است به آن توجه شود این‌که حاشیه سود یکی از بزرگترین شرکت‌های بیسکوییت‌سازی و صاحب برندهای معروفی نظیر OREO در نهایت حاشیه سود خالص ۱۲ درصدی را دارد(mondelēz international inc). غپینو در تابستان حاشیه سود خالص ۴۰ درصدی داشته است. نگارنده زیاد به بیسکوییت علاقه ندارد ولی واقعا کیفیت محصولات مینو تا این حد از برندهای معروف خارجی بالاتر است؟ البته چون نگارنده برای خرید سهام سود ۴ ۵ سال آینده را نیز در نظر می‌گیرد شاید نوع خرید این سهام (مینو) متفاوت باشد اما اگر فکر کنیم چنین حاشیه سودی پایدار است خیلی عجیب است. شاید حاشیه سود خالص منطقی برای این‌ صنعت کمتر از ده درصد باشد (یک‌چهارم حاشیه سود خالص تابستان).

پرتفوی موج در تابستان عجیب درخشید

طی مطالب آتی گزارش‌های تابستان شرکت‌ها با محوریت پرتفو موج مورد بررسی قرار می‌گیرد. به همین منظور این مطلب در ادامه تکمیل شده و لینک گزارش‌ها در همین کانال به این مطلب اضافه خواهد شد. گزارش‌های عالی از وبملت، شیراز، شاملا، حسینا،‌ دتماد،‌ دسینا، وبانک،‌ مبین، قرن، شپنا و سایر شرکت‌های زیرمجموعه‌های هلدینگ‌ها شاهد بودیم.

وبملت همه را غافلگیر کرد

چشمان خیره به کدال شیراز


شاملا دوباره برمی‌خیزد

پایان بدشانسی‌های حسینا

جهش سود تابستان دتماد

دسینا در صنعت دارو می‌درخشد

از وبانک غافل نشوید

اگر واقعا تصور نگارنده از مبین درست باشد

عملکرد قرن را باید روی نمودار دید (از بس خوبه:)

شپنا را بیشتر نگاه کنید

ونوین تنها بانک با قیمت به سود عملیاتی کمتر از ۳

پ.ن: نگارنده در سهام ذینفع است.