❄️ Украина в газовом коллапсе: цены бьют рекорды, а власти усугубляют кризис

Цены на газ в Украине взлетели до 23 тыс. гривен (553 долларов) за тыс. куб. м — максимум с февраля 2023 года. И это только начало.

Проблема в том, что спрос резко обогнал предложение. Власти сами спровоцировали дефицит, заставив "Укрнафту" продавать газ по фиксированным ценам для населения, что убило рыночную логику.

Отказ от российского транзита лишил Украину не только доходов, но и технического газа для поддержания работы труб. Теперь Киев вынужден скупать топливо в ЕС по спекулятивным ценам. В то же время запасы в хранилищах рекордно низкие, отопительный сезон пришлось завершить досрочно.

💸 Украина сознательно загнала себя в энергетическую ловушку, и теперь расплачивается за политические решения холодными домами и пустыми кошельками граждан.

Aramco намерен выпустить облигации на сумму не менее 500 миллионов долларов

Ожидается, что Saudi Aramco, крупнейшая в мире нефтяная компания, установит цену трехкомпонентных облигаций в долларах США в рамках кампании по сбору средств. Планируется, что объем продажи облигаций будет ориентировочным, что обычно означает, что объем выпуска составит не менее 500 миллионов долларов. Saudi Aramco также изучает возможность продажи активов как способа увеличения доступности средств для поддержки своей международной экспансии и текущих операций.

В конце прошлого года финансовый директор Saudi Aramco Зиад Аль-Муршед заявил, что компания планирует регулярно выходить на рынок облигаций для выпуска долговых обязательств, поскольку он стремится оптимизировать структуру капитала и расширить базу инвесторов.
Aramco вернулась на рынок долговых обязательств в 2024 году после трехлетнего отсутствия, осуществив два выпуска облигаций, в ходе которых компания продала долговые обязательства на общую сумму 9 миллиардов долларов. В июле Aramco завершила выпуск облигаций на сумму 6 миллиардов долларов.
Затем в октябре саудовская государственная компания завершила выпуск исламских облигаций на сумму 3 миллиарда долларов, которые также пользовались большим спросом и были в шесть раз переподписаны.

Саудовская Аравия использует доходы от экспорта нефти и дивидендные выплаты Aramco для финансирования амбициозной программы Vision 2030, с помощью которой наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бин Салман хочет превратить королевство в привлекательное для инвестиций место для ведения бизнеса и реализации масштабных проектов по снижению зависимости от нефти.

По данным Министерства финансов Саудовской Аравии, в первом квартале года дефицит бюджета крупнейшего в мире экспортера сырой нефти вырос до 15,6 млрд долларов США. Это уже больше половины дефицита, который королевство прогнозировало на весь год в своем бюджетном заявлении на 2025 финансовый год — дефицит в размере 27 миллиардов долларов США, что составляет около 2,3% валового внутреннего продукта (ВВП).

Правила ЕС Германии не указ

План Германии по покрытию счетов за электроэнергию для энергоемких компаний выходит за рамки для любого, кто знаком с правилами ЕС по распределению государственных субсидий для промышленности, отмечает Politico.

Но никто на самом деле не верит, что Брюссель выступит против этой сделки. Немцы, как правило, в конечном итоге добиваются своего (даже когда они признают, что, вероятно, нарушают закон).
По сути, схема ограничит цены на электроэнергию по договорной ставке для энергоемких компаний Германии, а правительство оплатит остальное. Для нового правительства Германии это будет стоить дорого – примерно 10 млрд евро к 2030 г. Однако для испытывающих трудности отраслей экономики это может стать спасением.

Есть только одна загвоздка: правила ЕС технически запрещают странам выдавать промышленным предприятиям наличные деньги таким образом. Идея состоит в том, чтобы помешать более богатым странам, таким как Германия, тратить государственные средства на компании, в то время как более мелкие и ограниченные в средствах страны не могут этого себе позволить, создавая несправедливые искажения на рынке ЕС.

ЕС все больше нарушает собственные правила, стремясь подстегнуть свою застойную экономику и не отстать от США и Китая. «Явные запреты государственной помощи путем принятия решения редки, особенно сейчас», – сказал Ульрих Солтес, партнер по антимонопольному праву немецкой юридической фирмы Gleiss Lutz.

Великобритания не достигнет целевого показателя по ветроэнергетике к 2030 г.

Великобритания, скорее всего, не достигнет своей пятилетней цели по офшорной ветроэнергетике, поскольку разработчики продолжают откладывать или отменять проекты из-за роста затрат и низкой окупаемости.

Правительство Кира Стармера сделало чистую энергию одной из своих ключевых целей и заявило в декабре, что оно хочет построить не менее 43 ГВт офшорной ветрогенерации к 2030 г.

Но отчет энергетической компании BNEF прогнозирует, что к тому времени будет введено в эксплуатацию только 33 ГВт, и сообщается, что для достижения цели в 43 ГВт потребуется ждать еще «несколько лет».

«Сложно строить крупные офшорные ветровые проекты. Не хватает даже судов», – сказал Архну Тан, один из авторов отчета. Разработчики все больше обеспокоены жизнеспособностью офшорных ветровых проектов, поскольку потенциальная окупаемость ограничена высокими затратами, проблемами с цепочкой поставок и ожиданиями падения долгосрочных цен на электроэнергию.

Крупнейший в мире разработчик ветроэнергетических установок Ørsted остановил работу над одним из крупнейших проектов в Северном море – Hornsea 4 мощностью 2,5 ГВт. «Сочетание возросших затрат на цепочку поставок, более высоких процентных ставок и возросшего риска исполнения ухудшило ожидаемую стоимость проекта», — сказал Расмус Эррбо, президент группы и генеральный директор Ørsted.

Южная Африка создает новую государственную нефтяную компанию

Южная Африка запустила новую интегрированную государственную нефтяную компанию, заменив три отдельных компании в попытке создать то, что, как она надеется, станет «финансово устойчивым национальным лидером в области энергетики».

Южноафриканская национальная нефтяная компания (SANPC) во главе с генеральным директором Годфри Моаги объединяет PetroSA, iGas и Strategic Fuel Fund, которые ранее были дочерними компаниями Central Energy Fund.

SANPC позволит государству «увеличить свое участие» в разработке нефтяных и газовых месторождений путем оптимизации операционных активов и финансовых ресурсов трех отдельных организаций, которые работали ранее.

Банкротства нефтегазовых компаний Канады отнимают деньги у детских садов

Отмечается, ежегодный сбор, взимаемый с нефтяных компаний Альберты для финансирования очистки заброшенных нефтяных и газовых скважин, остается слишком низким, чтобы поспевать за темпами сдачи скважин. В отчете, подготовленном бывшим юристом Клиники права общественных интересов Университета Калгари Дрю Ючуком, говорится, что ставка сбора в этом году в сочетании с низкими ставками в предыдущие годы приводит к предполагаемому дефициту финансирования в размере 1,2 млрд долларов.

Сборы финансируют Ассоциацию бесхозных скважин — некоммерческую организацию, контролируемую представителями отрасли и регулирующих органов, которой поручено восстановление скважин, оставшихся без эксплуатации в результате банкротства нефтегазовых компаний.

Ассоциация утверждает, что в настоящее время на ее балансе находится более 3700 скважин, которые необходимо вывести из эксплуатации и рекультивировать, что может обойтись более чем в 860 миллионов долларов. В отчете Ючука говорится, что сборы в размере 144 млн долларов, недавно одобренные Управлением по регулированию энергетики Альберты для взимания в этом финансовом году, продолжают тенденцию к недофинансированию Ассоциации детских садов.

Поскольку в течение следующих 10 лет ассоциации также необходимо будет выплатить более 300 миллионов долларов федеральных и провинциальных государственных займов, Ючак считает, что ситуация с беспризорными скважинами в Альберте будет только ухудшаться.

Equinor будет оператором польских проектов ВИЭ

Компании Equinor ASA и Polenergia SA достигли финансового соглашения о выделении более 3 млрд евро для проекта Baltyk II и более 3 млрд евро для проекта Baltyk III.

«Финансовое закрытие означает, что условия, предшествующие выдаче кредита, выполнены», — говорится в заявлении базирующейся в Варшаве компании Polenergia, разработчика и дистрибьютора возобновляемой энергии.

Менеджер Equinor в Польше Михал Ежи Колодзейчик заявил: «Оффшорные ветровые электростанции Baltyk 2 и 3 представляют собой одно из самых значительных инфраструктурных развитий в современной истории Польши. Вместе они представляют собой крупнейшее проектное финансирование, когда-либо реализованное в польском энергетическом секторе».

По словам владельцев, общая мощность проектов составит 1440 мегаватт (по 720 МВт каждый), что достаточно для обеспечения электроэнергией двух миллионов польских домов. Полная коммерческая генерация ожидается в 2028 году.

«Отдельные пакеты проектного финансирования будут финансировать капитальные вложения и другие расходы каждого из проектов в процессе строительства на общую сумму около 7,2 млрд евро», — заявили в Equinor. «Благодаря сильному интересу со стороны кредиторов Baltyk 2 и Baltyk 3 получили конкурентоспособные условия. Последняя группа, состоящая из около 30 финансовых учреждений, включает наиболее опытных в секторе, а также многие основные банки Equinor, Nordic Investment Bank и European Investment Bank».

EIB выделил 700 миллионов евро, став крупнейшим кредитором проектов, сообщил банк, принадлежащий Европейскому союзу.

Equinor и Polenergia приняли FID 19 мая, одобрив в общей сложности 100 ветровых турбин. Они будут размещены в 22-37 километрах от польского побережья. База эксплуатации и технического обслуживания будет находиться в Лебе в северном регионе Гданьска.

Equinor заявила, что отвечает за строительство и будет оператором. «Danske Commodities, дочерняя компания Equinor, будет предоставлять услуги по маршруту на рынок, включая балансировку и отбор электроэнергии в течение первых трех лет работы».

Проекты получили 25-летние контракты на разницу цен (CFD) от польского правительства. В рамках CFD компания либо платит, либо получает оплату за разницу между рыночной ценой электроэнергии и ценой исполнения, заранее согласованной с государственным субъектом. По данным Европейской комиссии, компания имеет право на получение платежей, когда рыночная цена ниже цены исполнения.

🌐Специально для "Кремлевского безБашенника" -

Телеграм-канал Небуровая

Обзор ситуации на рынке нефти

🛢На прошлой неделе фьючерсы на маркерные сорта нефти торговались вблизи $61,5 и $64,2 за барр. по WTI и Brent.
 
🗺Геополитический фон воспрепятствовал развитию нисходящего движения вследствие обострения ближневосточной ситуации. Вероятность сделки по ядерной программе Ирана ожидаемо снизилась на финальной стадии. По информации Reuters, Иран отказался вступать в переговоры о баллистических ракетах, отвергнув все предложения США об остановке своей программы. Поддержку рынку оказала и жесткая позиция США по венесуэльской нефти. Госдепартамент подтвердил прекращение действия лицензии Chevron по работе в стране с 27 мая. Решение, принятое вопреки запросам американских НПЗ, вызвало опасение дефицита тяжелых сортов.
 
🇷🇺Влияние на ситуацию оказали и очередные ограничения, введённые против российского экспорта. Европейские санкции против 189 судов «теневого» флота РФ и логистические ограничения увеличили риск уменьшения экспортных поставок России. Однако отсутствие синхронно с ЕС нового пакета американских санкций с уклонением администрации Трампа от снижения «потолка цен» сгладило негативный эффект. Ценовая ситуация в отношении российской нефти незначительно улучшилась. По данным Argus, дисконт Urals к Brent снизился с $13 до$12,9 за барр. на базисе FOB в индийских портах.
 
🇨🇳Поддержку нефтяному рынку продолжает оказывать информационный поток из Китая. По информации Синьхуа, готовится к рассмотрению стратегия промышленного развития КНР, призванная укрепить высокотехнологичный сектор, вопреки усилиям президента США по возвращению производств в Америку. Ее реализация предполагает стимуляцию внутреннего спроса и расширение потребления энергии. По оценкам Bloomberg, из 13 позиций Китай достиг мирового лидерства в 5 и приближается еще к 7.
 
⚖️Балансовые параметры мирового рынка нефти вернулись в состояние профицита предложения, не превышающего 0,15-0,2 млн барр. в сутки. Возобновился опережающий рост предложения за счет дополнительных объемов, производимых странами ОПЕК+, на фоне замедления роста экономик в Азии и стагнации в ЕС. По оценкам Кpler, Казахстан, превысивший квоту в мае на 2%, завил о неизбежности дальнейшего расхождения с обязательствами из-за выхода на проектную мощность месторождения Тенгиз.
 
🤝ОПЕК+ в преддверии очередного заседания обсуждает перспективы июньской добычи. По информации источников Bloomberg, альянс вновь склоняется к наращиванию добычи ускоренными темпами на не менее 411 тыс барр., провоцируя давление на цены. Обсуждает альянс и обострившийся вопрос превышения квот Казахстаном, который предложил ОПЕК особые условия своего участия в соглашении.

Полная версия обзора - по ссылке.

Актуальные цифры

€ 90,34р⬇️
$ 79,60р⬇️
¥ 11,05р⬇️

Brent $65,56 (+0.79%)
WTI $62,63 (+0.89%)
Urals $55,92 (+0.23%)
ВСТО $62,90 (+0.34%)
Сокол $61.84 (+0.39%)


Данные АО Петербургская Биржа за 28.05:
Регуляр 92 – 57 693 за тонну (+1.34%)
Премимум 95 – 60 961 (+0.58%)
ДТ летнее - 59 271 (-0.48%)

Доходы России от экспорта сырой нефти достигли двухлетнего минимума

Стоимость экспорта российской сырой нефти в мае упала до самого низкого уровня за последние два года, показали данные об отгрузках и ценах на российскую сырую нефть, собранные Bloomberg.

За 4 недели до 25 мая Россия экспортировала в среднем 3,39 млн баррелей в день (б/д) сырой нефти, согласно данным отслеживания танкеров. Это всего на 10 000 б/д меньше, чем за предыдущий четырехнедельный период. Стоимость экспорта сырой нефти из России составила 1,25 млрд долларов в неделю за четыре недели до 25 мая. Это самый низкий предполагаемый недельный доход от экспорта нефти для России с апреля 2023 года.

Согласно данным отчета Международного энергетического агентства (МЭА) за май, доходы России от экспорта нефти в апреле упали до 13,2 млрд долларов, что является самым низким показателем с июня 2023 года. По оценкам МЭА, в апреле средняя цена на российскую сырую нефть составила 55,64 доллара за баррель.

Россия пересмотрит цены на нефть при формировании бюджета

Россия может рассмотреть возможность корректировки уровня цен на нефть в так называемом бюджетном правиле на фоне падения цен на нефть, заявил министр финансов Антон Силуанов.

Согласно бюджетному правилу, базовая цена на нефть в России составляет $60 за баррель, при превышении которой она направляет избыточные доходы в Фонд национального благосостояния. Однако, когда цена опускается ниже $60 за баррель — как это было с сортами российской сырой нефти в течение двух месяцев — Россия использует фонд, чтобы компенсировать дефицит доходов от экспорта нефти и газа.

«Нам необходимо подумать о том, следует ли при подготовке нового бюджета на среднесрочную перспективу пересматривать уровень цены отсечения, базовую цену в 60 долларов за баррель, насколько она в настоящее время соответствует уровням, позволяющим обеспечить не только сохранение, но и пополнение Фонда национального благосостояния», — цитирует обращение Силуанова «Интерфакс». «Мы будем обсуждать и базовую цену, и пополнение Фонда национального благосостояния, поскольку все это увязано с общим балансом бюджета».

Россия заявила, что ожидает снижения доходов от нефти и газа в этом году на 24% по сравнению с предыдущими оценками после снижения цен на нефть, обвалившего стоимость нефти марки Urals почти до отметки в 50 долларов за баррель.

Ожидается, что доходы от нефти и газа — ключевой составляющей доходов бюджета России — теперь составят 3,7% валового внутреннего продукта (ВВП), что ниже ожидавшихся до последнего падения цен на нефть 5,1% ВВП. В результате снижения цен на нефть Министерство финансов России также утроило оценку дефицита бюджета до 1,7% ВВП на 2025 год по сравнению с ранее ожидавшимся дефицитом в размере всего 0,5% ВВП.

Фуджейра сократила запасы нефтепродуктов

Запасы нефтепродуктов в порту Фуджейра в ОАЭ сократились на 13% за неделю, завершившуюся 26 мая, при этом снижение наблюдалось по всем категориям. Общий показатель упал до 17.,894 млн баррелей, что является
четырехмесячным минимумом.

Средние дистилляты, такие как авиатопливо и дизельное топливо, упали на 22% до 1,006 млн баррелей, что является самым низким показателем с 2017 года.

Легкие дистилляты, включая бензин и нафту, упали на 12% до 7,293 млн баррелей, что является двухмесячным минимумом.

Тяжелые дистилляты, используемые в качестве мазута для выработки электроэнергии и судоходства, упали на 13% до 9,595 млн баррелей, что является самым низким показателем за две недели.

Украина хочет снижения тарифов на транспортировку газа

Украинский энергетический регулятор одобрил механизм импорта газа, который позволит избежать высоких транзитных сборов при поставках газа по Трансбалканскому трубопроводу из Греции в Украину.

Украина импортирует газ через Словакию и Венгрию, но не использует южный маршрут из-за его более высоких транзитных тарифов, газ с терминалов СПГ в Греции также проходит через Болгарию, Румынию и Молдову.

При поставке российского газа через территорию Украины наших соседей тарифы устраивали. Теперь приходится платить тарифы и выпрашивать скидки.

ОАЭ опасается дефицита электроэнергии из-за ЦОДов

Министр энергетики ОАЭ Сухейль аль-Мазруи предупредил об увеличивающемся разрыве между поставками электроэнергии и растущим спросом, подпитываемым центрами обработки данных и цифровой инфраструктурой, а также отстающими инвестициями в проекты по производству энергии.

Выступая на Всемирном конгрессе коммунальных услуг в Абу-Даби, аль-Мазруи сказал, что спрос на электроэнергию «растет, и растет очень сильно, и для центров обработки данных требуется больше энергии».

Министр призывал к срочной модернизации устаревших энергосистем и к большей открытости правительств к инновациям в области эффективности, чтобы избежать будущего дефицита поставок.

Япония прибегает к резервам для смягчения удара от тарифов США

Правительство Японии одобрило план по привлечению 388 млрд иен ($2,7 млрд) из резервных фондов для поддержки предприятий и домохозяйств, пострадавших от тарифов США, в качестве чрезвычайной меры, направленной на смягчение внутренних последствий масштабной торговой кампании Дональда Трампа.

Кабинет министров одобрил расходы на экономический пакет, который включает 288 млрд иен в виде субсидий на коммунальные услуги и 100 млрд иен, чтобы помочь региональным предприятиям пережить растущие издержки.

В сочетании с такими взносами, как расширенный доступ к программам кредитования от Японской финансовой корпорации и страховая поддержка, общий масштаб программы, как ожидается, достигнет около 2,2 трлн иен, по словам главного секретаря кабинета министров Ёсимасы Хаяси. Ожидается, что субсидии на коммунальные услуги и региональная поддержка добавят еще около 600 млрд иен к этой сумме.

ЕК предложит «прагматичную» цель по сокращению выбросов на 90% к 2040 г

Европейская комиссия даст распоряжение странам сократить 90% своих выбросов к 2040 г., но предложит «гибкие возможности», чтобы сделать цель политически приемлемой, заявила глава ЕС по вопросам климата Тереза Рибера, пишет Politico.

Но она предупредила, что слишком много уступок рискуют чрезмерно ослабить цель, которую исполнительный орган ЕС надеется представить 4 июня.

«Мы придерживаемся 90%», – сказала Рибера, которая является вице-президентом исполнительного органа ЕС, курирующим вопросы климата и конкуренции. Но эта цель будет наполнена «прагматизмом» и корректировками, которые запрашивают правительства ЕС.

Актуальные цифры

€ 88,95р⬇️
$ 78,50р⬇️
¥ 10,89р⬇️

Brent $63,89 (-0.41%)
WTI $60,67 (-0.44%)
Urals $55,02 (-0.39%)
ВСТО $62,10 (-0.41%)
Сокол $61.03 (-0.50%)


Данные АО Петербургская Биржа за 29.05:
Регуляр 92 – 57 394 за тонну (-0.52%)
Премимум 95 – 60 890 (-0.12%)
ДТ летнее - 58 992 (-0.98%)

Standard Chartered ожидает, что ОПЕК+ «продолжит ускоренное сворачивание»

Standard Chartered Bank ожидает, что 8 стран ОПЕК+, которые внесли дополнительные добровольные ограничения, «продолжат ускоренную отмену транша от ноября 2023 года в размере 2,22 млн баррелей в день добровольных сокращений. Добавление дополнительных 411 000 баррелей в день к целевым показателям на июль приведет к совокупному сокращению за четыре месяца до 1,4 миллиона баррелей в день».

«По нашим оценкам, общий объем добычи сырой нефти ОПЕК+ в марте, последнем месяце перед началом сворачивания поставок, составил 40,994 млн баррелей в день», — говорится в отчете аналитиков. «Мы ожидаем, что в июле этот показатель составит 41,899 млн баррелей в день, если предположить, что увеличение на 411 000 баррелей в день продолжится, что всего на 905 000 баррелей в день больше, несмотря на смягчение целевых показателей на 1,4 млн баррелей в день».

В пресс-релизе, опубликованном ОПЕК 3 апреля, говорится, что Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман «в мае 2025 года осуществят корректировку добычи на 411 000 баррелей в день, что эквивалентно трем ежемесячным надбавкам».

Аналитики Standard Chartered Bank прогнозируют, что мировой рынок будет «в целом сбалансирован как во втором, так и в третьем квартале, даже если транш добровольного сокращения от ноября 2023 года будет полностью погашен к концу третьего квартала».

«Мы ожидаем, что объем добычи и запасов сырой нефти ОПЕК+ в третьем квартале в среднем составит 42,1 млн баррелей в день, что на 1,9 млн баррелей в день больше, чем в первом квартале, и выше среднего объема добычи сырой нефти ОПЕК+ в третьем квартале, составлявшего 42,1 млн баррелей в день», — отмечают аналитики.

По их прогнозам, в 2025 году мировой спрос увеличится на 1,17 млн баррелей в день в годовом исчислении.