◾️По нашему прогнозу, выручка Делимобиля по итогам 2025 года вырастет на 41% г/г. ◾️Чистая прибыль под давлением из-за финансовых расходов. У Делимобиля довольно высокий уровень долговой нагрузки. Показатель чистый долг/EBITDA выше 5x. ◾️Свободный денежный поток отрицательный. Мы ожидаем, что компания выйдет на положительный уровень в этом году. Риски
◾️Сохранение процентной ставки на высоком уровне может заметно сказаться на финансовой устойчивости. ◾️Рентабельность снижается на фоне инвестиций в СТО и затрат на персонал. ◾️У компании высокая долговая нагрузка и большие лизинговые платежи.
Дивиденды
Мы ожидаем следующие дивиденды только в 2026 году. При этом дивидендная доходность, по нашим оценкам, будет далека от привлекательного уровня.
Компания также намерена провести обратный выкуп акций в рамках программ долгосрочной мотивации сотрудников. Это может негативно сказаться на ликвидности.
Сколько должны стоить акции
Справедливая цена за бумагу на горизонте 12 месяцев — 205 рублей. Потенциал роста акций на горизонте года — около 15%. Наша рекомендация по бумагам — «держать».
В целом, мы с осторожностью смотрим на инвестиционный кейс Делимобиля.
◾️По нашему прогнозу, выручка Делимобиля по итогам 2025 года вырастет на 41% г/г. ◾️Чистая прибыль под давлением из-за финансовых расходов. У Делимобиля довольно высокий уровень долговой нагрузки. Показатель чистый долг/EBITDA выше 5x. ◾️Свободный денежный поток отрицательный. Мы ожидаем, что компания выйдет на положительный уровень в этом году. Риски
◾️Сохранение процентной ставки на высоком уровне может заметно сказаться на финансовой устойчивости. ◾️Рентабельность снижается на фоне инвестиций в СТО и затрат на персонал. ◾️У компании высокая долговая нагрузка и большие лизинговые платежи.
Дивиденды
Мы ожидаем следующие дивиденды только в 2026 году. При этом дивидендная доходность, по нашим оценкам, будет далека от привлекательного уровня.
Компания также намерена провести обратный выкуп акций в рамках программ долгосрочной мотивации сотрудников. Это может негативно сказаться на ликвидности.
Сколько должны стоить акции
Справедливая цена за бумагу на горизонте 12 месяцев — 205 рублей. Потенциал роста акций на горизонте года — около 15%. Наша рекомендация по бумагам — «держать».
В целом, мы с осторожностью смотрим на инвестиционный кейс Делимобиля.
Messages are not fully encrypted by default. That means the company could, in theory, access the content of the messages, or be forced to hand over the data at the request of a government. He adds: "Telegram has become my primary news source." The Russian invasion of Ukraine has been a driving force in markets for the past few weeks. For Oleksandra Tsekhanovska, head of the Hybrid Warfare Analytical Group at the Kyiv-based Ukraine Crisis Media Center, the effects are both near- and far-reaching. As such, the SC would like to remind investors to always exercise caution when evaluating investment opportunities, especially those promising unrealistically high returns with little or no risk. Investors should also never deposit money into someone’s personal bank account if instructed.
from ms
