group-telegram.com/ShumilovPavel/6287
Last Update:
Сектор: Инфраструктура, энергетика. Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов.
Еще одна компания, которую я разбирал совсем недавно, но очень много желающих было, чтобы разобрал поскорей. Поэтому также разбираю в коротком формате — новости, график, выводы.
Последний обзор Транснефти был 27 ноября, тогда акции стоили 1031 р. и я ожидал ухода в район 985 и говорил, что если уровень не устоит, пойдем на 870 или даже 830. До 985 мы неблагополучно дошли и полились еще ниже, потом снова вернулись к 985. А потом опять пришла паника и уходили практически на следующий уровень поддержки 870. Сейчас акции торгуются по 927 р. Чего ждать дальше?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 8,97B$
▪️ P/E — 3.36
▪️ P/S — 0.67
▪️P/B — 0.34
▪️EPS — 385.44 р.
▪️EBITDA — 596.2B р.
ℹ️ Акции стали чуточку еще дешевле. Но это примерно обычная оценка компании рынком.
🗞 Новостной фон
▪️МИНЮСТ ЗАРЕГИСТРИРОВАЛ ПРИКАЗ ФАС ОБ ИНДЕКСАЦИИ ТАРИФОВ ТРАНСНЕФТИ В 2025Г НА 5,8%, В РАМКАХ ПОДХОДА «ИНФЛЯЦИЯ МИНУС» — ИФ
▪️Правительство ждет, что «Транснефть» направит не менее 50% прибыли на дивиденды
▪️«Роснефть» предложила оставить индексацию тарифа Транснефти на инфляцию
▪️Поставки нефти в Чехию по нефтепроводу «Дружба» возобновлены, сообщил чешский трубопроводный оператор
▪️Тарифы на услуги Транснефти по перекачке нефтепродуктов повышаются на 13,8%
▪️Помимо повышения налога для Транснефти были и другие варианты — Минфин РФ
▪️Налоговых донастроек вслед за Транснефтью не планируется — Силуанов
▪️Прокачка нефти по “Дружбе” в направлении Германии идет по графику, “Транснефть” выполнила обязательства по объемам в РФ и Белоруссии — компания
▪️Транснефть не будет публиковать отчет по МСФО за 9 месяцев
▪️Аналитики прогнозируют рост финпоказателей «Транснефти» в 2025–2026 гг. Несмотря на увеличение налогов, денежный поток позволяет компании выплачивать дивиденды свыше 50% от прибыли и повышать финансовую устойчивость
▪️ФАС заявила, что изменение подходов к установке тарифов на услуги Транснефти не ведется
ℹ️ И это новостей меньше чем за 3 недели. Прям много.
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчета за 9М2024 нет и не будет, согласно новостям. Поэтому мы можем говорить только про отчет за 2 квартал. По нему я разбирал здесь. Если кратко за 2 кв — все продолжало расти, но темпы роста существенно сократились.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Появился свежий таргет от ПСБ за 9 декабря. Установили цель в 1402 р. Предыдущие 4 тагрета были от 1360 до 2400.
🤵♂️ Основные акционеры
78,6% — Росимущество (РФ)
20.9% — НРД
📈 Технический анализ
С ноября был обвал на фоне новостей про повышенные налоги для компании. В районе 870 обвал притормозился. На дневном ТФ все индикаторы говорят за отскок/рост. Куда пойдем? К недавнему уровню поддержки, а теперь сопротивлению 985. А от туда — в зависимости от новостного фона, Трампа, СВО и вот этого всего. Либо дальше на 1140, либо снова на 870, 830. Если будет "ужас ужас" то на мой взгляд самое дно, куда можем свалиться это ~700.
🧠 Выводы
Отчета компания не опубликует, как у неё на самом деле сейчас дела узнать не сможем. По прошлому отчету компания продолжала рост, но он замедлялся. По индикаторам компания стоит примерно как обычно она и оценивается. В моменте техника за рост в район 985. А дальше в зависимости от новостного фона.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
