✈️#AFLT

☝️Отманипулировали горизонтальный уровень в районе 50, и пошла реакция покупателя, но покупать я не спешил бы, а дождался бы закрепления выше черного нисходящего уровня (выше 54,28).

🫱При выполнении условий откупа целью сверху станет уровень горизонтального сопротивления 70,62.

🤔А уход ниже вчерашнего минимума (ниже 49,57) станет сигналом на продолжение падения к поддержке на уровне 44,2, где также намерен открывать сделку в лонг.

НЕ ИИР

👋Всем доброго дня!

Подборка интересных материалов за прошедшую неделю на нашем канале:

🔵Обучающие материалы:

🔵Премия и дисконт: что это и как на этом зарабатывать
🔵Как компании обеспечивают выплаты по облигациям
🔵Как понять, что облигация переоценена
🔵Налогообложение облигаций

🔵Разборы облигаций:

🔵ВсеИнструменты.ру 001Р-06
🔵Селигдар-001P-06 и 001P-07
🔵Подборка ОФЗ на разные сроки
🔵ИНАРКТИКА 002Р-02

🔵Разборы эмитентов:

🔵ПАО «ЕвроТранс»
🔵ПАО «РусГидро»

🤩 Всем хороших выходных!

🔼 Пояснение к графику 🔼

Понедельник

🛢️ Татнефть- Последний день покупки перед дивидендом 14.35р, 2.4%
👛 Займер - Последний день покупки перед дивидендом 4.73р, 3.3%
🌟 Полюс Золото Отсечка 70.85р, 3.1%
🌟 Газпромнефть - Отсечка 17.3р, 3.5% соответственно
🏧 М.Видео - ВОСА по допэмиссии (на 1.5 млрд акций по открытой подписке)

Вторник

👛 Мосгорломбард - операционные отчёты
🆕 Дом РФ — СД обсудит подачу заявки на листинг акций

Среда

-

Четверг

🥃 Novabev (Белуга) - последний день покупки перед дивидендом (20р, 5.2%)
🏪 X5 Group - операционные отчёты
👛 Займер - операционные отчёты

Пятница

🥃 Novabev (Белуга) - отсечка (20р, 5.2%)
⛽ 👩‍🍼 ЕвроТранс и «Мать и Дитя» - последний день покупки перед дивидендом 8.18р, 6% и 42р, 3.4% соответственно
💡 ОГК-2 - ВОСА по дивидендам (0.059817р, 14.8%)

🔌#IRAO

🔽В начале октября ушли ниже низа нисходящего канала, после чего протестировали низ канала снизу и получили реакцию продавца. Как итог - новый вынос вниз.

📌На текущий момент подбираемся к нисходящему красному уровню, и учитывая сильную перепроданность, от данной линии целесообразно ожидать отскок.

План действий:

☄️ЛОНГ — 2,705 (красный нисходящей уровень)

✔️Цель — 2,95 (ретест низа нисходящего канала снизу)

❌Стоп — закрытие дня под красным уровнем (ниже 2,705); сигнал на продажу с обратным откупом от горизонтальной поддержки 2,34.

НЕ ИИР

🔈По результатам опроса на разбор выбрана ⛽️#ROSN

⛽️Роснефть —крупная российская нефтегазовая компания, блокирующий пакет акций которой принадлежит государственному АО «Роснефтегаз». В 2013 году стала крупнейшей в мире компанией-производителем нефти

Часть 1

📊Фундаментальный анализ

Выручка:
2021 – 8761₽ млрд (+52,18% г/г)
2022 – 9072₽ млрд (+11,16% г/г)
2023 – 9163₽ млрд (+1% г/г)
2024 – 10139₽ млрд (+10% г/г)

Чистая прибыль:
2021 – 1057₽ млрд (+529,17% г/г)
2022 – 813₽ млрд (-23% г/г)
2023 – 1267₽ млрд (+56% г/г)
2024 – 1084₽ млрд (-15% г/г)

Сравнение мультипликаторов:
P/E – 7,75, среднее – 9,1
P/BV – 0,48, среднее – 0,84
ROE – 6,1%, среднее – 11,32%

🔥Исходя из мультипликаторов, компания выглядит справедливо оценённой.

Накидываем 200👍, и я выложу технический анализ графика.

⛽️#ROSN

📊Технический анализ графика

🔽На прошлой неделе выпали вниз из нисходящего канала, и после ретеста снизу низа канала имеем реакцию продавца.

☝️До тех пор, пока не закрепимся в канале (выше 411,9), цена будет стремиться к черному нисходящему уровню (376), где я буду лонговать.

🤔Аналогично, лонг открою при закреплении в канале (выше 411,9) с целью 442 (верх канала).

НЕ ИИР

🚩 Wildberries вслед за запуском инвестиций в краудфандинг запланировал получить брокерскую лицензию.

🚩 Ключевую ставку в этом году могут снизить только на -1%, до 16%. На ближайшем заседании в октябре регулятор возьмет паузу и сохранит прежнюю политику, уверены эксперты.

🚩 Мосбиржа будет участвовать в создании инфраструктуры для торговли криптовалютами.

🚩 «Системный оператор» назвал риски от объединения с Россетями.

🚩 Акции Озон Фармацевтика включены в первый уровень листинга Московской Биржи.

🚩 Группа Позитив предложила заказчикам заключать в 2025 году долгосрочные контракты без НДС, доначислять его не будет.

🚩 Сбытовой блок Газпрома проводит масштабную реорганизацию. В субъектах присутствия концерна региональные сбытовые компании присоединяются к газораспределительным организациям.

🚩 Аксаков считает, что ЦБ в октябре снизит ключевую ставку на -1%.

🚩 Российский рынок акций умеренно снижается.

🚩🚩 Чистые активы фонда Самолет. Инвестиции в недвижимость» достигли 2,8₽ млрд, что делает его одним из крупнейших фондов по объему активов в сфере недвижимости.

🚩🚩 Пассажиропоток Группы Аэрофлот в сентябре 2025 года снизился на -5,7% к году ранее.

🚩🚩 Минпромторг РФ хочет со следующего года вернуть действующую ранее меру поддержки по субсидированию перехода российских компаний на отечественное ПО.

🚩🚩 Силуанов не исключил повышения налога на роскошь в будущем.

🚩🚩 Райффайзенбанк сохраняет прогноз ставки ЦБ РФ на уровне 15% к концу 2025 года.

📱#MTSS

🔽Котировки с февраля движутся в нисходящем канале. Еще немного осталось до проверки сверху вниз средней линии канала, где я буду лонговать.

☝️И замечу, при достижении середины канала, скорее всего, сформируется также конвергенция по RSI, что также будет подтверждением для разворота.

План действий:

☄️ЛОНГ — 197 (середина канала)

✔️Цель —222,7 (верх канала)

❌Стоп — закрытие дня под средней линией канала (ниже 197); сигнал на продажу с обратным откупом от низа канала 171.

НЕ ИИР

📈Инфляция: позитив или негатив для рынка акций?

С чем вы ассоциируете слово «инфляция»? Возможно, с ценами на продукты в магазинах, а точнее — их изменением.

Есть и другая сфера применения этого экономического термина — оценка ситуации на рынке ценных бумаг. В целом инфляция негативна для рынка акций. Предлагаю оценить этот момент в нескольких плоскостях.

1️⃣Экономика
Инфляцию можно классифицировать по причинам возникновения. Есть два типа инфляции: спроса и предложения. В первом случае рост цен связан с заметным увеличением спроса на определенную группу товаров или услуг. Во втором — с ростом цен на сырье.

Умеренная инфляция может снизить уровень сбережений, способствовать спросу на товары длительного пользования. Без нее экономика может стагнировать.

Высокая инфляция способна снизить покупательную способность физических и юридических лиц. В сочетании с ростом издержек это фактор давления на маржу предприятий. А ожидания по снижению доходов могут привести к просадке акций. Модель дисконтирования денежных потоков (DCF) хорошо показывает это на примере цифр.

2️⃣Процентные ставки
Когда инфляция растет, центробанки вынуждены повышать базовые процентные ставки. При падении цен формально должно происходит обратное. Часто инфляция — один из параметров для таргетирования.

Яркий пример — ФРС (2% годовых). Формальные цели Банка России несколько иные, они связаны с курсом рубля, ситуацией в банковской системе и на финансовом рынке. А реализация этих целей прямо или косвенно — с динамикой цен.

Зависимость рынка акций от процентных ставок обратная. Чем выше стоимость кредитования, тем сложнее компаниям привлекать заемные средства для реализации своих проектов и вознаграждения акционеров. Особенно чувствительны в этом вопросе предприятия с уже высокой долговой нагрузкой.

Не забываем о рыночных процентных ставках в виде доходности гособлигаций. Согласно моделям DCF, ожидаемые денежные потоки приводятся к настоящему периоду посредством ставки дисконтирования, находящейся в знаменателе и зависящей от безрисковой доходности. При заметном росте доходностей гособлигаций крупные управляющие могут продавать существенные пакеты акций, инвестдома пересматривают таргеты по фондовым индексам и отдельным бумагами.

3️⃣Курс валюты
Инфляция связана с дифференциалом процентных ставок. Простой пример: чем выше доходности Treasuries в сравнении с доходностями зарубежных бондов, тем более интересен доллар для покупок. Речь идет о реальных ставках без учета инфляции, но их динамика может быть связана с уровнем цен. Важно помнить об инфляционных ожиданиях, их связи с поведением и настроениями экономических агентов, прогнозах по ставкам центробанков, включая ситуацию на рынке деривативов.

Укрепление доллара вместе с ростом доходностей облигаций — по сути, ужесточение финансовых условий, опасное для рынка акций. В секторальном разрезе рост национальной валюты не выгоден для экспортеров и более позитивен для импортеров. В России примерами таких отраслей являются нефтегазовый и металлургический сектора в первом случае и ритейлеры — во втором.

4️⃣Типы бумаг
Для акций роста высокая инфляция явно невыгодна. Низкие денежные потоки в сочетании с высокими ставками дисконтирования негативно сказываются на бумагах представителей таких секторов, как IT.

Акции стоимости более устойчивы к инфляции и даже могут быть ее бенефициарами за счет увеличения денежных потоков, включая ожидаемые.

С дивидендными акциями все довольно очевидно. Высокая инфляция — негативный для них фактор. Альтернативу дивидендным бумагам представляют длинные гособлигации. С точки зрения дивдоходности интересными, как правило, выглядят просевшие акции.

💿#ENPG

🔽В конце сентября ушли ниже низа канала, после чего неоднократно пытались вернуться в канал, но безуспешно. Как итог - провал.

🤔Понижательная динамика в сторону горизонтальной поддержки 339 продолжится до тех пор, пока не закрепимся выше низа канала (выше 412,5); тогда цель сверху сместится на верх канала около 480.

НЕ ИИР

🚩Падение выдач кредиток в сентябре оказалось максимальным за 4 года.

🚩С начала 2025 года акции IT-компаний РФ упали в 2 раза сильнее широкого индекса. В ближайшие годы технологический сектор столкнется с новыми вызовами.

🚩Выручка Группы МГКЛ за январь-сентябрь 2025 года выросла в 3,2 раза, до 18,3₽ млрд.

🚩Русгидро обратилась к правительственной комиссии по развитию электроэнергетики с просьбой о переносе сроков запуска 4 и 5 энергоблоков Нерюнгринской ГРЭС в Якутии.

🚩Некоторые регионы начали сокращать налоговые льготы. Власти субъектов надеются, что это поможет увеличить доходы.

🚩 Девелопер GloraХ за 9 месяцев увеличил продажи недвижимости в 1,6 раза. Глоракс планирует IPO ранней осенью этого года.

🚩 ПИК в ближайшие годы не планирует возвращаться к выплатам дивидендов.

🚩Контейнерные перевозки Fesco между Китаем, Индией и Санкт-Петербургом выросли за 9 месяцев на +16%.

🚩ФАС согласовал сделку по приобретению сети гипермаркетов Окей.

🚩🚩ЦБ: денежная база РФ в широком определении в сентябре увеличилась на 3,0%, годовой темп остался отрицательным.

🚩🚩ПИК не намерен выкупать дробные доли после консолидации акций.

🚩🚩Новатэк: в 3 квартале 2025 года добыча углеводородов составила 161,4 млн баррелей нефтяного эквивалента, в том числе 20,13 млрд куб. м природного газа и 3,52 млн тонн жидких углеводородов.

🚩🚩 ВТБ: рынок ипотеки в России в 2026 году может вырасти в 1,5 раза.

🚩🚩Норникель полностью показывает потребности РФ в редких металлах.

🚩🚩Whoosh занимает более 45% российского рынка и расширяет присутствие в Латинской Америке, следует из отчета.

🚩🚩Путин встретился с главой Норникеля. Обсудили работу компании и уделили особое внимание ее социальной программе.

🚩🚩Акционеры МВидео одобрили допэмиссию на 1,5 млрд акций. Завершить ключевые этапы размещения планируется до конца 2025 года

💿#RUAL

После импульсного отскока от низа канала, цена снова тестирует низ и уровни 29,35 буду брать в лонг.

☄️Цель - 30,9 (повторный ретест середины канала)

Ограничение убытка - закрытие дня под низом канала (ниже 29,35).

НЕ ИИР

📱#YDEX

Штурмуем сегодня контртрендовую красную линию снизу.

Для начала откупа необходимо закрепление по итогам дня над красным уровнем (выше 3844).

👉Тогда цель отскока сместится на уровень 200-периодной скользящей к 4119.

☝️Иначе увидим обновление лоев к трендовой синей линии 3230.

Не иир